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中国股市: 本书对中国股市的建立、历史发展、前景进行了研究与预测。是中国股市10年发展的全景报告，是关于4500多万股民的沉浮纪实。; 蔡建文编著; 关键词：资本市场证券投资股票

中国股市波动率预测研究:基于实时已实现EGARCH-MIDAS模型被引量：1: 2024年; 本文构建了一个能够充分捕获高频数据信息、当前收益率信息以及波动率长记忆性的实时已实现EGARCH-MIDAS(RT-REGARCH-MIDAS)模型对中国股市波动率进行建模和预测.采用上证综合指数(SSEC)和深证成份指数(SZSEC)5分钟高频数据进行实证研究,结果表明:RT-REGARCH-MIDAS模型相比其它众多竞争模型具有更好的收益率数据拟合效果,能够更好地描述股市波动性.利用稳健的损失函数以及模型置信集(MCS)检验作为判断准则,实证比较了该模型与其它竞争模型对中国股市波动率的样本外预测能力.实证结果表明:捕获高频数据信息、当前收益率信息和波动率长记忆性对于股市波动率预测具有重要作用;在众多竞争模型中,RT-REGARCH-MIDAS模型具有最为优越的波动率预测能力.进一步,采用不同的已实现测度、不同的预测窗口、不同的MIDAS滞后阶数、不同的预测期以及样本外R2检验进行稳健性检验,证实了该模型优越的波动率预测能力具有稳健性.最后,通过考察模型波动择时策略发现,该模型能够获得相比其它模型显著更高的投资组合经济价值.; 吴鑫育赵安谢海滨马超群; 关键词：波动率预测

剖析中国股市的长期表现: 2024年; 2000-2018年间,国内A股上市的公司股票回报率和净现金流表现低于境外上市的中国公司、发达国家公司和新兴国家公司,且这种表现在大型的A股公司中体现得更加明显。论文《剖析中国股市的长期表现》(Dissecting the Long-Term Performance of the Chinese Stock Market)运用全球上市企业公司层面数据.; 钱军陕晨煜朱蕾; 关键词：净现金流境外上市股票回报率股市 A股上市

散户偏好与股市博彩溢价——基于中国股市的研究: 2024年; 为探究散户投资者与专业投资者之间的不同偏好,基于机构投资者持股比例和一系列散户偏好的股票特征构建了散户偏好指标,并基于该指标进一步研究了中国股市散户偏好与博彩溢价之间的关系。(1)双变量分组和公司层面截面回归结果表明,散户偏好越强的股票博彩溢价越高。即使对于在全样本中不具有定价能力的博彩变量,在散户偏好最强的股票中也能表现出显著定价能力。(2)子样本分析结果表明,在剔除一部分散户偏好股票后,剩余股票博彩变量失去其定价能力。具有博彩溢价的股票其市值占比并不大。(3)散户投资者易受市场波动影响,因此由散户主导的博彩溢价在股市表现良好时期更为明显。; 潘素娟丁杰

基于CBAMs-BiLSTM模型的中国股市预测: 2024年; 卷积块注意力模块(CBAM)因其可以有效地提高深度学习模型的预测准确性从而在各种预测问题中显示了其优越性。然而,CBAM在股指预测问题中的有效性研究却十分有限。为了解决这个问题并提高股指的预测精度,本文提出了CBAMs-BiLSTM模型。它将多个CBAM与双向长短期记忆网络(BiLSTM)相结合。研究中,标准指标评价法(SME)和模型置信集检验(MCS)用于综合评价模型的优越性和稳健性。实验数据为具有代表性的中国股指数据集:上证综合指数和深证综合指数。数值结果表明,CBAMs-BiLSTM优于单独的BiLSTM。其中在MAE,RMSE和MAPE上分别平均降低了13.06%,13.39%和12.48%。这证实了CBAM可以有效地提高BiLSTM的预测精度。此外,通过与其他流行模型进行对比,并研究了改变数据集、预测方法和训练集的大小的影响。结果一致证实了CBAMs-BiLSTM在预测精度和投资回报方面的优越性和稳健性。; 崔晨豪李勇; 关键词：股指预测

中国股市与G7和E7国家股市波动溢出效应研究: 在世界资本市场日渐开放与贸易自由化进程加快的背景下,世界各国经济的利益融合与相互依存度得到提高,我国股市与世界股市的联动性增强,市场间的风险传染屡屡发生且愈演愈烈。作为经济力量、政治影响力位于世界前列的G7集团同我国市场...; 王爽; 关键词：波动溢出效应

股票收益地域联动现象研究——以中国股市为例: 2024年; 本文发现中国股票市场表现出高度的股票收益地域联动性,这种地域联动性有别于股票收益的市场联动性和行业联动性。地域联动性的产生并非由于公司基本面因素的地域联动引起,因回归结果显示位于相同地域的公司利润并未表现出显著的地域联动性。地区分割使相同地区投资者产生相似的交易模式是更合理的解释。小规模、杠杆比率高、市值账面比高、资产回报率和利润增长率低、流通股比例大、基金持股比例小的公司,股票收益地域联动性程度更高,地区公司数量和地区集中度对股票收益联动性有增强作用。公司得到非本地投资者的关注更多,股票收益地域联动性则相对较低。基于中国市场股票收益地域联动的研究结论,本文提出了给投资者、监管部门及政府部门的启示。; 司徒健彬莫紫莹; 关键词：股票收益投资者行为

中国股市多期动量效应实证研究: 动量效应,又称惯性效应,指资产价格倾向于保持原有的运动方向。简言之,过去表现优异的资产在未来往往能继续保持良好的表现。Schwert(2003)曾指出“动量效应似乎是从被发现以来持续存在的少数异象之一。”Fama和Fre...; 陈煜之; 关键词：动量效应信息不确定性市场环境资产定价

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