搜索到38篇“ 鞅过程“的相关文章
基于半过程的中国股市随机波动、跳跃和微观结构噪声统计特征研究被引量:10
2016年
本文基于半过程和非参数统计推断方法,利用已实现幂变差的渐进统计特性,构造检验统计量,在统一的分析框架下,对金融资产价格中随机波动、跳跃和微观结构噪声等问题进行全面系统的研究。并根据上海证券交易所不同行业的股票,上证50股票指数及其成分股的高频数据进行实证研究。结果表明,我国A股市场中,噪音交易显著;约43%的风险来源于资产收益过程的随机波动风险,可用股票期权交易对冲;不同来源风险的重要性程度依次为:随机波动的风险、系统性跳跃风险以及异质性跳跃风险;流动性越好的股票越显示出跳跃、尤其是无限小跳的证据。
刘志东严冠
关键词:高频数据流动性
蚁群算法的过程及收敛性分析
给出了一类基于GBAS/tdlb策略改进蚁群算法的收敛性分析.证明了转移路径向量列是状态有限的马尔可夫链,通过分析代价函数值序列的条件期望,证明代价函数值序列是非负下.算法首次发现最优解时的迭代次数是一个停时,证明了代...
刘锴游晓明刘升
关键词:蚁群算法鞅过程收敛性分析
文献传递
蚁群算法的过程及收敛性分析
2013年
给出了一类基于GBAS/tdlb策略改进蚁群算法的收敛性分析.证明了转移路径向量列是状态有限的马尔可夫链,通过分析代价函数值序列的条件期望,证明代价函数值序列是非负下.算法首次发现最优解时的迭代次数是一个停时,证明了代价函数值序列的期望有限,进一步从代价函数值序列的停止过程得出算法在有限步内以概率1收敛.收敛性分析为探讨蚁群算法与其他仿生优化算法的融合奠定一定的理论基础.
刘锴游晓明刘升
关键词:蚁群算法鞅过程停时收敛性分析马尔可夫链
ARIMA-GARCH随机收益过程下幂型交换期权定价被引量:2
2011年
为了更好地体现现实的股价中漂移率和波动率对其资产价格的影响,利用随机微分方程和其解中都含有的漂移率和波动率,在传统的资产定价中加入漂移率和波动率的表示算法,利用测度变换确定资产价格.最终在经典的ARI-MA和GARCH过程基础上联合建立了一个反映股价非线性特点的随机过程ARIMA-GARCH过程,对奇异期权定价提高精度,通过过去信息对具有线性幂型交换期权进行高精度定价.
郑晓阳仲崇雨
关键词:波动率鞅过程
过程在期权定价中的应用
该文主要讨论了过程在期权定价中的应用问题.利用过程的性质分别讨论了当不存在交易成本时、当存在成比例交易成本时和当存在凹交易成本时欧式期权的买价和卖价问题,同时给出了相应的定价公式.另外,该文还利用过程的性质讨论了当...
汪金菊
关键词:鞅过程期权定价交易成本
文献传递
过程控制中Bolza型代价函数的方向可微性
1992年
本文研究由连续半随机微分方程描述的可控系统中,Bloza 型代价函数的分析性质,证明了L(u)的方向可微性,作为它的应用,得出使 L(u)最小的最优控制 u_0所满足的必要条件。
张友极
关键词:连续半鞅代价函数
股票价格随机变动的内生性解释及其应用
2018年
建立了一个非对称信息下的重复博弈模型来刻画股票市场中庄家和散户的博弈行为,推导出股票价格的折现过程服从一个由布朗运动驱动的过程,并给出股票价格随机变动的内生性解释:在博弈过程中庄家为了隐藏散户所不知道的信息采用随机化策略来迷惑对手,从而导致股票价格的随机变动.在此基础上,进一步研究了相应的期权定价问题并给出期权定价公式.
徐伟呈李欣鹏
关键词:期权定价重复博弈鞅过程非对称信息
方法下欧式期权的最小方差对冲策略
众所周知,期权作为衍生工具在管理金融风险方面具有非常重要的作用。期权的对冲问题,实际上是解决期权的出售者选择什么样的策略,才能避免或降低因出售期权而在未来可能遭受损失的问题。许多专家和学者也在期权对冲问题上进行了很多的研...
段朝翠
关键词:欧式期权鞅过程
文献传递
上证A股市场有效性研究——金融危机前后基于特性的研究
2016年
对上证综指的过程实证结果显示,2006-2009年均拒绝市场有效,说明金融危机对市场的破坏很强烈,2010-2011年市场有效性较2004-2005年强,说明市场破而后立使得中国市场有效性加强,但总体来说2004-2011年整体拒绝了市场有效。近十年证券市场改革,从市场有效性的角度来看是不成功的。
杨湘黔陈镇珍
关键词:有效市场假说鞅过程金融危机
不存在测度使得多因子Brown驱动的每个资产都是的思考
2016年
当市场上等价测度不唯一时,资产的价格不是唯一确定的,故此找到在一定评判标准下的最优测度对资产定价很有帮助。1991年,Fol l mer和Schwei zer引入了局部风险最小的测度和最小测度。1994年,Ger ber-Shi u将Ess cher变换引入期权定价,在Es s cher变换下找到了唯一的测度。1996年,Schwei zer提出了方差最优的评判标准,找到一个测度使到期日的未定权益相对于某种投资策略的方差最小。1999年,Chan研究了Levy过程的最小测度。2001年,严加安院士和Pi ng Li,Ji anmi ng Xi a讨论了在离散不完备市场效用最大化的评判标准下的测度。1957年,Janes提出了信息论中的极大熵观点。在只掌握部分信息的情况下,要对分布作出推断时,应该取符合一定约束条件但熵值取最大的概率分布。该问题可理解为找一个目标泛函使有关拉格朗日函数取极大值,这就不可避免要用到变分法。2004年10月,秦学志采用测度理论和信息论中的极大熵原理、交叉熵原理研究了有限状态证券市场上等价测度不唯一时资产的定价问题,在确定性最大的意义下给出了两种确定资产唯一价格的方法。2006年,刘利敏在财富过程仅由Br own运动驱动波动率随机的情况下,比较最小方差测度,最小测度和最小熵测度。关于跳过程的研究,有跳的强度过程,Mer t on的跳的密度过程。Kou在2002年将跳按上跳和下跳分类,用双指数跳过程刻画股价过程。大家都在找最优测度,可是当考虑到多因子模型,测度不一定存在,更谈不上最优测度。能否在一定评判标准下去找一个相对靠谱的侧度呢?在多因子模型中,不能同时保证每个股价过程都是,但是可以找到一个侧度变换,对每个股价过程平均来说最靠近一个测度,且关于财富过程是一个过程,由此解决了多因子模型在任何情形下测度的选取。
刘志伟
关键词:鞅过程

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刘锴
作品数:11被引量:18H指数:2
供职机构:上海工程技术大学
研究主题:蚁群算法 移动机器人 收敛性分析 移动机器人路径规划 分层搜索
孟勉
作品数:11被引量:61H指数:4
供职机构:黑龙江八一农垦大学
研究主题:房地产市场 绩效评价 土地整理 房价预测 鞅过程
游晓明
作品数:124被引量:673H指数:14
供职机构:上海工程技术大学电子电气工程学院
研究主题:蚁群算法 旅行商问题 TSP 蚁群系统 软构件
汪金菊
作品数:26被引量:73H指数:5
供职机构:合肥工业大学数学学院
研究主题:随机噪声 地震信号 混沌时间序列 小波系数 双树复小波
李欣鹏
作品数:5被引量:77H指数:2
供职机构:山东大学
研究主题:重复博弈 呼吸道疾病 空气污染 门诊量 产业结构升级