湖北省自然科学基金(2010CDB03304)
- 作品数：8 被引量：13H指数：2
- 相关作者：张鹏曾玉婷王慧丽更多>>
- 相关机构：武汉科技大学更多>>
- 发文基金：湖北省社会科学基金湖北省自然科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 反向住房抵押贷款的可行性分析及对策研究被引量：2
- 2011年
- 随着社会的发展,我国的养老问题日益凸显,有关以房养老模式的研究,已经引起社会各界的重视。文章通过对我国养老现状及金融环境的系统地分析,论证了以房养老——反向住房抵押贷款在我国实行的可行性,并从加强法制建设、规范资信评级机构、加快专业人才培养、强化规范化建设和加大政府扶持力度等方面给出了在我国如何实行以房养老的相关对策、建议及展望,为未来的市场参与者提供一个参考。
- 张鹏王慧丽
- 关键词：以房养老金融机构
- 一种多维连续型动态规划的新算法
- 2011年
- 在求解一维连续型动态规划问题的自创算法——离散近似迭代法的基础上,结合双收敛方法,对多维连续型动态规划问题进行计算.该算法的基本思路为:在给定其他状态向量序列的基础上,每次对一个状态变量序列进行离散近似迭代,并找出该状态变量的最优序列,直到所有状态向量序列都检查完.当模型为非凸非凹动态规划时,证明了该算法的收敛性;当模型为凸动态规划时,证明了该算法的线性收敛性.最后,通过具体算例验证了该模型和算法的有效性.
- 张鹏
- 基于不同基本面模型的Alpha套利组合
- 2015年
- 本文以沪深300指数和成分股作为研究对象,基于三种不同的基本面模型选股策略,利用股指期货的对冲套利规避beta风险以获得Alpha超额收益。结果表明:不同的基本面选股会产生不同的超额收益,并在此基础上给出投资者投资策略的建议。
- 曾玉婷张鹏
- 关键词：股指期货ALPHA
- 均值—动态VaR多阶段投资组合优化研究被引量：3
- 2011年
- 将动态风险度量方法运用到多阶段投资组合中,提出了具有交易成本和交易量限制的均值—动态VaR多阶段投资组合模型,并运用自创算法——离散近似迭代法求解.方法的基本思路为:首先,将模型中的连续型状态变量离散化,并将上述模型转化多阶段赋权有向图,然后,运用极大代数求出起点至终点的最长路程,即获得模型的一个可行解;最后,以该可行解为基础,继续迭代直到前后两个可行解非常接近.证明了该方法的收敛性,并以一个具体的算例,验证了该算法可以较快地计算出不同终期财富所对应的最优投资策略.
- 张鹏
- 关键词：极大代数
- 多阶段均值-半绝对偏差模糊投资组合优化研究被引量：6
- 2013年
- 考虑交易成本和交易量限制,提出投资组合的收益率的隶属函数为梯形的多阶段均值-半绝对偏差可能性投资组合模型,并用自创算法——离散近似迭代法求解。其基本思路为:将连续型状态变量离散化,根据网络图的构造方法将上述模型转化多阶段赋权有向图;运用极大代数求出起点至终点的最长路程,即获得模型的一个可行解;以该可行解为基础,继续迭代直到前后两个可行解非常接近。文章还证明了该方法的线性收敛。最后,文章以一个具体的算例验证了该算法的有效性。
- 张鹏
- 关键词：模糊数
- 具有熵约束的均值-CVaR投资组合决策研究
- 2013年
- 结合条件风险价值CVaR和熵风险度量方法,提出不允许卖空情况下具有熵约束的均值-CVaR投资组合模型,并采用序列二次规划和不等式组的旋转算法进行求解,最后通过一个具体实例验证了上述模型和算法的有效性。
- 张鹏曾玉婷
- 关键词：投资组合均值-CVAR序列二次规划
- 基于VaR约束不允许卖空的均值-方差投资组合优化
- 2012年
- 提出基于风险价值(VaR)约束且不允许卖空的均值-方差投资组合模型,结合序列二次规划方法和不等式组的旋转算法,计算出不同最低收益率所对应的最优投资策略。采用实例验证了上述算法的有效性,并证明在一定条件下,引入VaR约束条件可以降低投资风险。
- 张鹏
- 关键词：投资组合卖空序列二次规划
- 基于参数法的效用最大化投资组合有效前沿研究被引量：2
- 2013年
- 针对不允许卖空的情况,分别提出不含有无风险资产(即仅含有风险资产)和含有无风险资产两种情况的效用最大化投资组合模型,并运用不等式组旋转算法的参数法研究两模型有效前沿的结构特征。结果表明,当仅含有风险资产时,投资组合的有效前沿是一条连续但不一定光滑的分段抛物线;当含有无风险资产,且风险资产是不允卖空的而无风险资产是允许卖空的时,投资组合有效前沿是一条连续的射线。两种情况的风险偏好系数均只在某个区间能较好地反映投资者对期望收益率和风险的权衡。此外,还验证了不等式组的旋转算法具有操作简便且计算效率高等优点。
- 张鹏
- 关键词：投资组合风险资产无风险资产
