江苏省教育厅自然科学基金(07KJD110066)
- 作品数：3 被引量：27H指数：2
- 相关作者：闫海峰华雯君刘利敏杨建奇翟永会更多>>
- 相关机构：南京财经大学东南大学河南师范大学更多>>
- 发文基金：江苏省教育厅自然科学基金国家自然科学基金江苏省博士后科研资助计划项目更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 基于KMV模型的中国上市公司信用风险研究被引量：18
- 2009年
- 本文利用GARCH模型估计股权价值波动率,用迭代程序估算资产价值及其波动率,以总资产的平均增长率代替资产价值预期增长率,建立了修正的KMV模型。文中对2006年沪深两市80家上市公司的信用风险进行评估检验,结果表明修正后的KMV模型不仅能够较好地分辨出ST公司和非ST公司信用风险的差异,而且能准确地把握上市公司信用质量的变化趋势,至少可提前一年识别上市公司信用质量的恶化。
- 闫海峰华雯君
- 关键词：KMV模型违约距离上市公司信用风险
- 随机波动率模型的最小熵鞅测度和效用无差别定价被引量：7
- 2009年
- 本文研究了随机波动率模型的最小熵鞅测度和效用无差别定价。利用动态规划方法,得到了效用无差别定价满足的偏微分方程以及效用无差别套期保值策略。利用指数效用函数的最优投资策略与最小熵鞅测度之间的关系,证明了最小熵鞅测度的存在性,并利用偏微分方程给出了最小熵鞅测度。
- 闫海峰刘利敏杨建奇
- 关键词：随机波动率模型效用无差别定价
- 在EaR限制下的动态投资组合选择被引量：2
- 2008年
- 在完备的多维扩散过程的市场模型(模型系数是依赖于时间的广义 Black-Scholes 市场模型)假设下,考虑了连续时间均值-风险型证券投资组合策略选择问题.用终端财富的在险收益(earnings at risk,EaR)作为风险度量标准,分别在允许卖空和不允许卖空两种情况下,获得了均值-EaR 型投资组合策略选择问题的最优解和有效边界的显式表达式.
- 翟永会闫海峰
- 关键词：动态投资组合投资策略选择
