国家社会科学基金(12CJY022)
- 作品数：7 被引量：14H指数：2
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- 相关机构：浙江财经学院浙江财经大学浙江大学更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金教育部人文社会科学研究基金浙江省人力资源和社会保障科学研究课题更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学理学更多>>
- 经济转型、利益分享与多层次金融市场
- 2013年
- 利益关系失衡是我国经济转型中碰到的深层次问题。本文引入了利益分享的分析角度,从分享广度、分享深度等几个方面阐述了基于金融功能的利益分享机制;并在模型分析中使用分享概念框架研究了经济转型、经济增长中的分享过程,指出多层次金融市场在利益分享和经济转型中的关键作用,以及金融市场层次性不足带来的分享偏差和各种经济后果。利益分享视角的探讨不仅有助于理解我国分配格局中的复杂问题,也有助于找到金融改革的方向。
- 武鑫
- 关键词：利益分享经济转型
- 我国股票增发对象差异的市场效应研究
- 2013年
- 运用事件研究法对我国股票公开增发和定向增发的短期公告效应和较长期的增发实施后一年内的市场表现进行了比较研究。实证结果发现,在定向增发的公告效应比公开增发更加积极且显著。从长期来看,无论是实施公开增发还是定向增发,都能带来正的累计平均异常收益率且统计显著;但定向增发的累计平均异常收益率会在更长的时间周期内明显超过公开增发。这种对象选择的市场效应差异背后是股权分置改革带来的参与各方行为逻辑的变化。对金融监管的启示在于,通过市场建设保证利益兼容要比纯粹限制对象范围更能降低金融活动的不确定性。
- 武鑫刘建和秦焕超
- 关键词：股票增发
- 我国房地产信贷与银行盈利能力的影响性研究被引量：2
- 2012年
- 银行的信贷支持是房地产业得以生存的必要条件。本文通过多元线性回归分析,对房地产信贷与银行盈利能力间的关系进行了探究。基本结论是建筑业信贷、房地产信贷与银行盈利能力呈负相关关系,而个人住房按揭贷款与银行盈利能力呈正相关关系。政策含义在于对不同性质的房地产相关信贷,监管部门需要采取不同的管理措施。
- 武鑫叶春燕
- 关键词：房地产信贷商业银行
- A股私募基金绩效评价方法选择比较研究被引量：4
- 2013年
- 选择A股私募基金进行投资势必进行基金的绩效评价。本文从收益增长、收益波动、β值、LPM和VaR等方面对目前诸多的私募基金绩效评价方法进行了综述。同时,本文也以信托投资计划(阳光私募)为例,对这些绩效评价方法的评估结果进行了对比检验。结果发现,利用排名进行绩效评价的结果要强于直接利用业绩指标进行绩效评价;而收益率评估指标排名在前的私募基金在用损失风险评估指标来衡量时排名反而在后。
- 刘建和武鑫曹建钢
- 关键词：绩效评价绩效指标阳光私募
- 厚尾随机波动率模型的贝叶斯参数估计及实证研究
- 2017年
- 针对现有时间序列模型难以刻画参数渐变性的问题,对厚尾随机波动(SV)模型的参数估计方法进行了推广,采用基于贝叶斯的MCMC方法,选取2013年5月~2016年6月这一经历多轮震荡的上证指数作为实证分析对象,构造了基于Gibbs抽样的MCMC过程进行仿真分析.结果显示,以卡方分布作为厚尾参数的先验分布能够有效地描述数据波动的厚尾特征,并且能得到较高精度的参数估计结果.结果表明,厚尾SV模型能有效反映出我国股市尖峰厚尾和波动长期记忆性的特征.
- 黄文礼张睿轩
- 关键词：SV模型贝叶斯估计MCMC方法
- 基于EGARCH-GED模型的中英铜期货风险溢出效应被引量：8
- 2015年
- 使用GED分布的EGARCH模型对上海金属期货交易所与伦敦金属交易所铜期货多空市场的风险价值进行了测算,并据此利用Granger因果检验和脉冲响应函数检验了两市风险溢出效应。实证结果表明,在子样本1内95%和90%置信度下,两市期铜市场风险互为Granger原因;子样本1内99%置信度下、子样本2内3种置信度下以及总样本3种置信度下,伦敦金属交易所期铜市场风险是上海金属期货交易所期铜市场风险的Granger原因,但上海金属期货交易所期铜市场风险不是伦敦金属交易所期铜市场风险的Granger原因;面对一个标准新息冲击时,伦敦金属交易所对风险冲击有一个反复纠偏的过程,上海金属期货交易所则没有,从一定程度上说明了样本区间内国内经济形势好于国外。
- 刘建和胡琼王玉斌
- 关键词：铜期货脉冲响应函数
