国家自然科学基金(70403011)
- 作品数：12 被引量：165H指数：6
- 相关作者：屈文洲叶艺林蔡志岳王一萱吴超鹏更多>>
- 相关机构：厦门大学景德镇高等专科学校深圳证券交易所更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中国博士后科学基金教育部“新世纪优秀人才支持计划”更多>>
- 相关领域：经济管理农业科学更多>>
- 股票市场微观特征:中国现状与国际比较被引量：16
- 2006年
- 本文从股票市场的微观角度来研究我国股票市场的结构特征,运用高频数据对我国股票市场的委托报价指令、收益率的变动、买卖价差和市场深度进行实证研究。同时通过国际比较,试图在一个国际视野中揭示我国股票市场微观结构特征的特殊性及共同性。从而可以全面地了解我国股票市场的实际情况,掌握我国股票市场微观结构的相关信息及其变化规律。
- 屈文洲
- 关键词：微观结构买卖价差
- 我国本息分离债券市场制度设计的若干重点问题
- 2006年
- 本文在借鉴国外市场成熟经验的基础上,立足我国债券市场的实际情况,对我国本息分离债券市场制度设计的四个重点问题——债券品种设计、合格交易商选择、交易结算模式设计、交易制度规划进行了研究和探讨,构建了未来我国本息分离债券市场的基本框架。
- 屈文洲
- 关键词：债券市场本息分离债券
- 我国上市公司信息披露违规的动因实证研究被引量：48
- 2007年
- 本文以2001—2005年间因为信息披露违规行为被监管层处罚的188家A股上市公司及其188家配对公司为研究对象,运用条件Logistic回归模型对公司信息披露违规的动因进行实证研究,结果表明:大股东掏空程度、内幕交易程度以及盈余管理程度与公司信息披露违规行为显著正相关。本文丰富了信息披露研究的内容,为监管层加强监管、引导和规范上市公司信息披露行为提供了经验证据。
- 屈文洲蔡志岳
- 关键词：信息披露违规内幕交易盈余管理
- 我国货币市场和资本市场连通程度的动态分析被引量：43
- 2005年
- 本文通过实证研究发现,我国货币市场与资本市场之间不存在紧密的联系。通过动态分析,我们认为一个市场上的资金变动和价格变动无法影响另一个市场上的资金变动和价格变动,虽然这些价格和资金分隔的情况在逐渐消除。我们还发现交易所债券市场的即期利率初步具备了合理的期限结构图形,而银行间债券市场还没有。本文最后为两个市场的连通提出政策建议。
- 王一萱屈文洲
- 关键词：货币市场资本市场
- 行情公告牌信息对交易者行为的影响——基于自回归交易持续期模型(ACD)的分析
- 2006年
- 本文研究的内容是分析证券市场行情公告牌上提供的信息(存量信息)含量和委托指令流提供的信息(流量信息)含量,并采用ACD模型来检验研究这些信息如何影响我国投资者的行为。从本文研究的结论来看,我国在证券交易所信息披露的建设方面应有所侧重,在保持目前存量信息披露的程度下,笔者认为应进一步加强对流量信息的披露,如指令流动的来源和市场参与者的身分等相关信息。
- 屈文洲
- 关键词：交易持续期交易者行为ACD模型
- 越冬代菜粉蝶成虫发生的预测模型被引量：4
- 2007年
- 在室内15、18、22和28℃的恒温条件下,对菜粉蝶越冬蛹冬后发育起点温度和有效积温进行了研究,得到发育速率y与温度x之间的直线回归方程y=-0.051884+0.007123x,计算出菜粉蝶越冬幼虫滞育后发育的起点温度和有效积温分别为7.28(±0.3)℃和140.24(±10.4)d.℃。在自然条件下,越冬蛹在3月初开始羽化为成虫,4月中下旬羽化结束,50%成虫羽化的高峰期出现在高于发育起点7.28℃的总有效积温达到136.46d.℃。应用累积羽化率与有效积温的关系,建立了菜粉蝶越冬蛹累积羽化百分率Y与有效积温x间的Logistic回归模型Y=100/{1+exp[-0.031541(x-136.46)]}。
- 叶艺林
- 关键词：菜粉蝶有效积温
- 交易制度对中国股票市场效率的影响——基于涨跌幅限制的实证研究被引量：25
- 2007年
- 通过对波动溢出假说、价格滞后发现假说和交易阻碍假说的实证分析,可以回答涨跌幅限制究竟是促进了市场的效率,还是降低了市场的效率这样一个问题。实证研究结论表明,涨跌幅限制对市场效率产生了负作用,降低了市场的信息效率。涨跌停限制加剧了股票市场的波动性,推迟了价格的发现,并阻碍了交易的进行。而且,由于我国没有卖空机制的存在,证券市场对涨停限制有过度的反应,在对市场效率的阻碍上,涨停限制比跌停限制产生更大的影响。
- 屈文洲
- 关键词：涨跌幅限制交易制度
- 证券分析师报告市场反应研究综述被引量：10
- 2006年
- 自20世纪60年代美国证券分析师行业形成以来,对分析师报告市场反应的研究一直都是金融学界最活跃、最前沿的热点课题之一。本文对该领域的研究文献进行了系统梳理,回顾了该领域的四大热点问题,讨论了不同学术观点的论战,展望了该领域未来的研究方向,以期能为国内学者有的放矢地开展该领域的研究提供一个清晰的理论脉络。
- 郑方镳吴超鹏
- 关键词：证券分析师
- 行情公告牌的信息含量与交易者行为偏好——来自电子限价委托交易系统的证据被引量：1
- 2007年
- 与以往分析会计信息和基本面信息不同,本文对行情公告牌提供的信息进行了研究。笔者将信息分为存量信息、流量信息和交易持续期(duration),对这些信息之间动态的互动情况进行了分析并对信息如何影响交易者的行为进行了实证检验。笔者研究发现行情公告牌具有信息含量并且影响着交易者的行为偏好。在交易中,交易者表现出“对角线效应”,以及出现了交易持续期的“聚类现象”。
- 屈文洲
- 关键词：交易持续期交易者行为
- 行情公告牌信息对交易者行为的影响——基于自回归交易持续期模型(ACD)的分析被引量：16
- 2006年
- 本文研究的内容是分析证券市场行情公告牌上提供的信息(存量信息)含量和委托指令流提供的信息(流量信息)含量,并采用ACD模型来检验研究这些信息如何影响我国投资者的行为。从本文研究的结论来看,我国在证券交易所信息披露的建设方面应有所侧重,在保持目前存量信息披露的程度下,笔者认为应进一步加强对流量信息的披露,如指令流动的来源和市场参与者的身份等相关信息。
- 屈文洲
- 关键词：交易持续期交易者行为ACD模型
