国家社会科学基金(12AZD044)
- 作品数：19 被引量：534H指数：11
- 相关作者：赵进文彭江波白雪梅苏明政郭琪更多>>
- 相关机构：东北财经大学中国人民银行济南分行对外经济贸易大学更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金全国统计科学研究计划项目辽宁省高校创新团队支持计划更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 人民币国际地位、财政政策独立性与最优财政政策路径——基于动态面板门限模型的研究被引量：3
- 2013年
- 结合我国经济运行的基本特征,纳入人民币国际地位因素,构建了一个关于财政政策独立性的理论框架。在此框架下,分析了扩张性财政政策的不可持续性和财政政策两难问题,并在考虑国际货币地位的情况下,利用动态规划法对存在两难时的最优财政政策路径进行了分析,使用动态面板门限模型对考虑国际货币地位条件下合理的赤字和债务水平进行了深入研究。研究的结论是,在考虑国际债券份额时,一国应尽量保持财政盈余,并将债务水平控制在65.6%以下;在考虑国际储备份额时,赤字和债务水平应分别为1.88%和61.2%。
- 张敬思
- 基于MES测度我国银行业系统性风险被引量：34
- 2012年
- 本文基于我国14家上市银行2007年10月7日至2012年5月31日的数据,运用边际期望损失(MES)方法,度量了我国银行业系统性风险贡献度,并在建立面板数据回归模型的基础上,探究了银行业系统性风险贡献度的影响因素。实证结果表明:2008年1月至2008年12月美国金融危机爆发期间,我国上市银行系统性风险明显高于平常时期,MES方法度量的结果比较符合实际情况;此外,无论是危机期间还是危机之后,我国大型国有商业银行的系统性风险贡献度都很小,而规模较小的股份制商业银行的系统性风险贡献度相对较大;通常,高风险银行的系统性风险贡献度也大。
- 赵进文韦文彬
- 关键词：DCC-GARCH模型
- 中国金融体系的系统性风险度量被引量：139
- 2014年
- 金融体系的系统性风险在2007-2009年金融危机以后受到广泛的关注。基于CoVaR方法,本文度量了我国公开上市的27家金融机构2008-2013年的系统性风险,并建立了一个预测系统性风险的模型。结果显示,我国银行业金融机构对系统性风险的贡献较大,证券期货业金融机构对系统性风险贡献最小;金融危机期间,金融机构的系统性风险明显高于其他时期,而2012年7月以来,金融体系的系统性风险呈上升趋势;根据系统性风险的预测模型,财务杠杆率高、规模小、盈利能力好的金融机构的系统性风险贡献更高,自身风险较高的金融机构其系统性风险贡献也更高。系统性风险预测模型能有效指导金融监管政策的实施,并能避免依据当期系统性风险状况进行监管的顺周期性问题。
- 白雪梅石大龙
- 关键词：系统性风险分位数回归金融监管
- 我国上市商业银行系统重要性评估与影响因素研究--基于预期损失分解视角被引量：20
- 2013年
- 金融机构系统重要性水平的评估是宏观审慎监管的首要任务。本文将整体预期损失作为系统风险的度量,使用成分预期损失法利用市场数据将系统风险分解为单个机构的系统风险贡献,以此作为系统重要性指数,评估我国上市商业银行系统重要性水平,并分析其系统重要性指数的动态特征,计算其对系统风险的贡献百分比,最后从规模、可替代性、复杂性与关联性的角度分析影响我国上市银行系统重要性水平的因素,并给出对策建议。
- 苏明政张庆君赵进文
- 关键词：上市银行系统重要性金融机构
- 信用风险对中国商业银行成本效率的影响被引量：11
- 2013年
- 本文运用随机成本边界模型测算2005—2011年国内13家商业银行成本效率,分析信用风险对银行成本效率的影响作用。结果表明,对银行成本效率的提高,不仅不良贷款率呈现显著的负面影响,贷存比、资本充足率的改善作用显著,而且在影响程度上,贷存比的作用高于不良贷款率和资本充足率。因此,商业银行必须有选择地优化这些变量,进而控制信用风险,提高成本效率。
- 白雪梅臧微
- 关键词：银行效率随机边界方法信用风险
- 人民币汇率、短期国际资本流动与股票价格——基于汇改后数据的再检验被引量：110
- 2013年
- 本文首先引入风险溢价因素,建立了人民币汇率、短期国际资本流动和股票价格相互影响的模型。其次,运用VAR模型实证分析了2005年7月至2011年12月间人民币汇率、短期国际资本流动、货币供给剪刀差和股票价格之间的动态关系。理论分析和实证结果揭示了其动态演化过程:人民币升值会导致短期国际资本获利流出,货币供给剪刀差扩大,股票价格下跌,从而短期资本继续流出,人民币贬值,进而短期资本逢低流入,货币供给剪刀差缩小,股票价格上涨。期间,国际金融危机和欧洲主权债务危机的爆发,导致主要变量非对称地作用于股票价格,危机时期各变量对股票价格的作用明显大于非危机时期。
- 赵进文张敬思
- 关键词：人民币有效汇率短期国际资本流动股票价格
- 基于市场风险缓释的利率市场化研究被引量：8
- 2015年
- 利率市场化意味着金融调控由"价格管制、数量调控"向"放开价格、适度规模"转变,市场风险也将在可预见的时间内上升,并对系统性风险产生重要影响。本文构建了反映利率变化与市场风险变动关系的市场风险曲线,并利用DSGE模型模拟了利率变化对主要经济主体源自金融利益的福利水平的影响。结论认为:在当前存、贷款利率变动的有效区间,存款利率放开将对市场风险产生较大冲击,应慎重推进;利率区间管理偏离均衡水平,会加大利率波动对市场风险的影响;利率市场化通过资金成本、金融投资收益等金融利益变化改变经济主体的福利状况,从而将改革的风险成本分担到各经济主体;应建立与风险承担责任相匹配并促进经济主体风险自缓释的利率市场化制度安排。
- 郭琪彭江波
- 关键词：利率市场化风险缓释成本分担
- 未预期收益率、传染性与金融危机——来自上海市场与世界市场的证据被引量：25
- 2013年
- 本文借鉴Samarakoon的思想,以未预期收益率作为分析基础,通过区分市场间交易时间的重叠性,建立传染模型并引入非线性方法,考察上海市场与世界其他27个资本市场在次贷危机与欧债危机期间传染性的特点。结果表明:首先,次贷危机期间,上海市场对世界各国(地区)市场的传染性显著增强;欧债危机期间,上海市场对欧洲与美洲市场的传染性大幅下降,但仍保持对周边地区市场较强的传染效应。其次,次贷危机期间,上海市场受到的传染性影响主要来自当期的周边地区市场,以及滞后一期的美洲市场;欧债危机期间,欧洲发达国家的市场对上海市场的传染性影响显著增强。最后,未预期收益率具有晴雨表的作用,未预期收益率的非线性变化对危机的发生具有一定的预测作用。
- 赵进文苏明政邢天才
- 关键词：传染性金融危机
- 美日欧量化宽松货币政策对中国货币政策的影响研究被引量：14
- 2014年
- 美日欧三大经济体为应对美国金融危机和欧债危机,分别实行了各具特色的量化宽松货币政策,这会对中国的货币政策产生影响,增加了中国货币政策制定和实施的难度。本文采用VAR模型对美日欧量化宽松货币政策对中国货币政策的影响进行实证分析,研究结果表明:美日欧量化宽松货币政策对中国货币政策有显著影响,并通过M2、实际有效汇率和利率进行国际传导。鉴于美日欧量化宽松货币政策调整或退出会对中国货币政策带来一定的冲击,文中提出相应的政策建议,以降低美日欧量化宽松货币政策调整或退出对中国货币政策制定和实施效果的冲击。
- 路妍刘亚群
- 关键词：量化宽松货币政策VAR模型
- 劳动力市场分割、金融一体化与巴拉萨-萨缪尔森效应——基于省际面板平滑转换模型的检验被引量：25
- 2014年
- 本文基于巴拉萨-萨缪尔森效应(以下简称B_S效应)考察区域间实际购买力与经济增长之间的关系,并将面板平滑转移模型首次引入到B_S效应的分析当中,考虑金融一体化程度与劳动力市场分割程度对我国省际人民币内部实际汇率与经济增长差异之间关系的影响。实证结果表明,我国存在着省际B_S效应,这种效应呈现明显的非线性特征,劳动力市场分割程度的上升以及金融市场的一体化程度的下降都不同程度的削弱了B_S效应的影响。
- 赵进文苏明政
- 关键词：劳动力市场分割金融一体化巴拉萨-萨缪尔森效应
