国家社会科学基金(11AZD077)
- 作品数：25 被引量：234H指数：9
- 相关作者：陈冬宇吴恒煜童牧聂富强伍晶更多>>
- 相关机构：西南财经大学福州大学苏州大学更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理自动化与计算机技术社会学理学更多>>
- 网络嵌入性与风险投资联盟的构建被引量：2
- 2015年
- 为减小风险投资公司的投资信息缺口，增强其投资价值链优势，基于我国2000～2013年联合风险投资数据，通过Probit模型分析，系统地探索了在我国风险投资市场起步阶段风险投资公司网络嵌入性对其联盟构建的影响。研究发现：领导型风险投资公司面临的逆向选择问题导致联盟信息互补性弱，即跟从型风险投资公司网络信息优势越强，“入盟”的意愿越小；领导型风险投资公司现有影响力难以增强其在新领域内的信息优势，故需增加对跟从型风险投资公司的依靠，从而提高在开拓新投资领域时对跟从型风险投资公司的识别成本；跟从型风险投资公司被领导型风险投资公司接纳入盟的机会与其自身获取投资对象隐性信息的能力成正比，但与联合投资规模无关。
- 伍晶张建聂富强
- 关键词：信息经济学网络嵌入性
- 电子支付市场的创新策略与演化被引量：4
- 2012年
- 为了研究支付机构间的竞争性互动行为,通过引入支付市场用户的"转换成本"差异分析用户的异质性及其行为对支付创新策略的影响,并运用演化博弈推论局部渐进演化稳定战略的形成条件。证明了当演化均衡路径可达时,会强化或弱化整个支付市场的创新行为,为研究支付机构群体间创新所带来的竞争性互动提供了理论框架。
- 王莹张宽海童牧
- 关键词：电子支付支付创新创新动机演化博弈
- 大额支付系统中系统性风险传染规律研究被引量：3
- 2014年
- 基于复杂网络理论,针对支付系统中系统性风险的传染问题进行了研究。通过对现有成果的借鉴,建立了描述风险传染过程的时滞微分方程,并依据更新过程理论求出了此方程的解析解,然后利用该解析解分析了不同时滞下系统性风险的传染规律。结果表明,提出的相关的支付系统监管对策建议可对中国现代化支付系统建设、宏观审慎监管制度的完善等实际问题起到一定的推动作用。
- 王鹏王鹏付延平魏文
- 关键词：支付系统系统性风险复杂网络
- 大额支付系统中的系统风险及其决定因素研究被引量：4
- 2012年
- 为研究风险冲击在复杂金融系统中的传播与扩散机制,并对系统风险进行刻画与度量,通过模型分析和基于合成数据的仿真模拟,系统地研究了不同流动性水平和操作风险对系统造成的流动性冲击,分析了不同类别冲击对系统参与者和对系统结算效率的影响。研究发现,风险银行在支付网络中的地位及与其他参与者之间的支付流关系决定了一阶冲击的规模和分布;而一阶冲击的分布、参与者的流动性水平和系统参与者自身的稳健性决定了系统冲击的规模和分布。在此基础上构建的系统效应指标能很好地度量不同场景下的系统风险水平。
- 童牧何翔慧
- 关键词：大额支付系统操作风险
- 基于网络信息挖掘的股市影响因素分析被引量：7
- 2014年
- 针对海量网络文本信息的获取、量化和分析的难题,采用信息抓取技术获得网络金融舆情文本信息,并根据数据的信息量对金融舆情信息进行分类,建立因子模型和时间序列模型,分析网络金融舆情信息对我国股票市场的影响。通过实证得到以下结论:与单只股票相关的网络文本信息数量,明显影响了该只股票在第2日的收益率;信息容量越大的网络文本信息对股票的影响力越大,而不同组的信息对收益率的作用方向不同;网络文本信息的数量与股票波动率明显相关,信息容量不同的文本信息对波动率的影响力也不同。
- 马俊伟王铁军李庆林漳希
- 关键词：股票市场
- 风险、信任和出借意愿——基于拍拍贷注册用户的实证研究被引量：66
- 2014年
- 网络借贷(P2P借贷)是微金融运营模式的创新,主要用于满足小微企业及个人的小额贷款需求。该市场的健康发展有赖于大量出借人的参与。为了更好地了解出借行为,本文以拍拍贷网站用户为研究对象,分析信任和感知风险对出借意愿的影响及前导因素。研究结果发现,出借意愿主要受到信任的影响;感知风险会影响信任,但是不会对出借意愿产生显著影响。而信任又受到借款者社会资本以及借款请求信息质量的显著影响。出借者主要为风险偏好人群,他们对利润的追求甚于对风险的考量。出借者的投资风险来自多个方面,不完善的交易平台保障体系和网络借贷可能涉及的法律问题会严重地影响潜在出借者的不安全感和交易信心,严重阻碍网络借贷市场的进一步发展。上述结果表明,网络借贷市场的投资行为有其内在特征,以网络购物为基础的传统电子商务领域的研究成果在网络借贷市场中并不完全适用。
- 陈冬宇朱浩郑海超
- 关键词：网络借贷互联网金融信任
- 中国大额支付系统节点强度分布研究被引量：1
- 2013年
- 为解决我国大额实时支付系统节点强度分布的测算问题,提出用复杂网络的理论和方法对其建模的研究思路。经验证,基于地区间支付数据,这两个网络的节点强度分布都服从幂律分布,但幂指数不同。另外,这两个幂指数会随着设置的阈值变换而变化。同时,这两个支付系统网络都不具有小世界特性。
- 王鹏高鹏程
- 关键词：大额支付系统复杂网络幂律分布小世界网络
- 支付系统中流动性需求度量方法的改进被引量：1
- 2013年
- 为更好地控制支付系统的风险,针对已有的关于支付系统中日间流动性需求衡量办法的分析,放宽了无对方风险和延迟支付的假设,利用动态博弈方法获得了判断银行是否应该采用延时支付的依据,并提出了衡量支付系统流动性风险大小的指标。这为各国中央银行在平衡流动性风险与提高支付系统效率时,制定相关的日间信用政策提供了一定的理论参考。
- 王宇梁雪冰
- 关键词：支付系统
- 引入跳跃和结构转换的中国股市已实现波动率预测研究:基于拓展的HAR-RV模型被引量：15
- 2015年
- 结合日内跳跃识别方法和马尔可夫机制转换模型,对已实现波动率异质自回归模型(HARRV)进行拓展,以刻画连续波动、跳跃波动以及不同方向跳跃波动对未来波动影响的差异和波动的结构转换特征,并运用该模型对上证综指和深证成指高频数据进行实证分析。研究结果表明:在短期内,连续波动和跳跃波动对未来波动影响具有显著的差异;负向跳跃和正向跳跃往往同时发生且幅度相当,但负向跳跃波动对未来波动的影响更大;在不同波动状态下,历史波动对未来波动的影响存在较为明显的差异。MCS检验结果显示,区分跳跃波动方向和考虑波动的结构转换特征可以显著提升模型的样本内和样本外的预测能力。
- 吴恒煜夏泽安聂富强
- 我国行业风险的决定因素及传递机制研究——来自沪深300细分行业的经验证据被引量：3
- 2014年
- 本文综合运用未定权益分析法(CCA)和共同相关性效应(CCE)面板计量方法,基于2009年11月至2013年3月沪深300细分行业的股市数据和财务数据,研究了我国行业风险的决定因素与传递机制,旨在从中观视角为制定宏观审慎政策提供新的实证支持。首先,用CCA方法构建了行业风险指标组合违约距离,然后,运用能刻画截面相关的CCE方法,分析了行业风险的影响因素及扩散路径。结果发现:行业风险有显著的联动性与截面相关性;行业异质性冲击的效应比较显著;不可观测因子的作用不能忽略;存在多种风险传递机制。
- 吴恒煜胡锡亮吕江林聂富强
- 关键词：宏观审慎管理
