国家自然科学基金(70471050)
- 作品数：106 被引量：938H指数：19
- 相关作者：张世英郭名媛许启发蒋翠侠张瑞锋更多>>
- 相关机构：天津大学山东工商学院深圳大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中国博士后科学基金全国统计科学研究计划项目更多>>
- 相关领域：经济管理理学社会学自动化与计算机技术更多>>
- SCD模型与ACD模型比较研究被引量：11
- 2008年
- 针对近几年在研究金融市场超高频序列时出现的ACD模型和SCD模型,先从理论上探讨了ACD模型、SCD模型与ARMA模型之间的关系,指出两类模型均可转化为ARMA模型,具有一定的相通性;然后实证比较了两类模型的自相关函数对实际数据自相关系数的刻画能力,以及利用基于随机模拟的似然比检验方法,从实证角度比较两类模型对持续期序列的拟合优度,得出在拟合金融市场超高频持续期数据时,SCD模型比ACD模型更具有优势。
- 耿克红张世英
- 关键词：ACD模型SCD模型自相关函数
- 变结构门限t-GARCH模型及其伪持续性研究被引量：18
- 2006年
- 为了反映金融时间序列的波动集聚性、非对称性、厚尾性以及在实证研究中表现出的伪持续性,本文结合门限GARCH模型以及变结构的方法提出了变结构门限t-GARCH模型。首先用MonteCarlo模拟的方法考虑了变结构GARCH模型中存在的伪持续性问题;其次针对金融时间序列非对称性、厚尾性以及强持续性的特点提出了变结构门限t-GARCH模型,总结了关于变结构点检验的几个主要方法;最后用该模型来拟合沪市和深市两个股市的周收益率序列,得到了比GARCH模型更好的拟合结果。
- 李松臣张世英
- 关键词：MONTECARLO模拟
- 高阶矩波动性建模及应用被引量：40
- 2006年
- 为度量高阶矩风险的动态特征、考察时变高阶矩风险对金融投资决策的影响,本文提出了一个新的高阶矩波动模型NAGARCHSK-M模型。讨论了该模型的包容性,给出了关于高阶矩波动性建模的一整套建模技术,基于正态密度的Gram-Charlier展开给出了模型的参数估计方法。利用该模型对我国股市的高阶矩风险进行了动态描述,并讨论了时变方差风险、时变偏度风险和时变峰度风险对资产收益的影响。
- 许启发
- 关键词：高阶矩时变风险
- 基于Copula-SV模型的金融投资组合风险分析被引量：37
- 2007年
- 基于正态Copula函数和SV模型,建立了正态Copula-SV模型,将其应用到金融投资组合风险分析,并与Copula-GARCH模型对金融投资组合风险分析方法进行了对比,结果表明,边缘分布的选择对变量的联合分布具有重要作用,Copula-SV模型比Copula-GARCH模型在刻画组合风险VaR值方面具有优越性。
- 战雪丽张世英
- 关键词：COPULA函数随机波动模型蒙特卡罗模拟风险分析
- 金融市场超高频交易量时间序列模型构建被引量：1
- 2006年
- 耿克红张世英
- 关键词：金融市场交易量模型构建时间序列交易频率交易数据
- 金融资产多分辨风险识别及投资组合策略被引量：5
- 2007年
- 为有效地揭示金融市场微观结构、反映和分散金融风险,基于最大重复离散小波变换对高频数据进行了多分辨分析,利用小波方差和小波协方差给出多分辨Beta系数的计算方法,讨论了高频金融资产不同时间尺度下的风险组成。针对收益与风险的多分辨特征,提出多分辨投资组合策略,改进了Markowitz的静态投资组合方法。实证研究表明,同一金融资产在不同时间尺度下的收益与风险存在多分辨特征;CAPM的表现也具有多分辨特征;而多分辨的投资组合策略则将不同时间尺度下的投资风险降到了最低。
- 蒋翠侠许启发张世英
- 关键词：投资组合高频数据
- 基于金融高频数据波动率计算方法的比较研究被引量：6
- 2008年
- 就近年来出现的基于金融高频时间序列的三种波动率估计量进行了比较研究,从计算方法、统计性质和应用范围等多个角度进行了分析,并用深证成指做了实证研究,为理论工作者和实际操作者选取波动率估计量提供了依据。
- 李胜歌张世英
- 关键词：高频数据
- 宏观经济走势预测理论与方法的回顾与展望被引量：1
- 2005年
- 分析了宏观经济走势预测理论与方法的研究进展和存在问题,重点是商业周期的预测模型,包括经济计量模型、时间序列模型、领先经济指标法、预期调查法等;系统阐述了预测模型精确度比较、合理性检验、显著性检验等过程,指出了该领域的研究方向。
- 张世英刘玉杰
- 关键词：经济周期经济结构变动
- 中国股市超高频持续期序列长记忆性研究被引量：4
- 2007年
- 文章针对股票市场的超高频持续期序列,提出了长记忆随机条件持续期模型(LMSCD),并给出了模型参数的极大谱似然函数估计方法。然后,利用沪市浦发银行股票的超高频持续期数据,分别建立了交易持续期、价格持续期和交易量持续期的长记忆随机条件持续期模型,验证了中国股票市场超高频持续期序列长记忆性的存在。
- 张世英耿克红
- 关键词：长记忆性
- MRS-GARCH过程的CCAPM及其在中国股市中的应用
- 2005年
- 本文提出了具有可变的系统风险系数β的MRS-GARCH过程表述下的条件CAPM,并且系统风险系数β随着股票收益的波动状态的变化而变化。通过对深圳股票市场中的各个行业股票的系统风险系数β的实证分析证明了各个行业股票的系统风险系数β在不同市场态势下存在差异,引入具有可变的系统风险系数β的条件CAPM是十分必要的。
- 郭名媛张世英
- 关键词：股票市场
