国家自然科学基金(70471018)
- 作品数:22 被引量:350H指数:8
- 相关作者:姚海祥何兴强李仲飞易建新周开国更多>>
- 相关机构:中山大学广东外语外贸大学华南师范大学更多>>
- 发文基金:国家自然科学基金高等学校全国优秀博士学位论文作者专项资金教育部“新世纪优秀人才支持计划”更多>>
- 相关领域:经济管理理学社会学更多>>
- 社会福利函数的防止策略性操纵研究
- 2008年
- 给出了关于社会福利函数防止策略性操纵的概念,并且证明了如果备选对象至少有3个且F是满的,则下面结论是相互等价的:①F是完全独裁的;②F是防止非理性操纵的;③F是完全正向响应的;④F是防止策略操纵的。
- 姚海祥易建新李仲飞
- 关键词:社会福利函数
- 社会选择规则完全独裁的充要条件
- 2005年
- 给出了关于社会选择规则F强单调性及StrongStrategy-Proof的概念,讨论了社会选择规则什么情况下是完全独裁的.证明了如果备选对象至少有3个,则下面结论是相互等价的:(1)F是完全独裁的;(2)F是非常值的并且满足StrongStrategy-Proof;(3)F满足弱Pareto性质与强单调性质.
- 姚海祥易建新
- 关键词:充要条件社会STRATEGYSTRONGTIN等价
- 奇导协方差矩阵和任意收益率分布下均值-CVaR模型的有效边界特征
- 本文利用现代主流风险度量技术CVaR代替方差或VaR,建立了均值-CVaR模型,在任意收益率分布下,利用无套利均衡分析的方法研究了奇异协方差矩阵情形的投资组合问题,得到了模型有效边界的本质特征,最后作为结论的直接应用和说...
- 姚海祥
- 关键词:均值-CVAR模型极大线性无关组
- 文献传递
- 沪深A、B股市场收益的长期记忆——基于修正RS和GPH的经验分析被引量:12
- 2005年
- 该文以 1993年 3月 1日至 2 0 0 4年 9月 2 4日的上证A、B股、1996年 1月 1日至 2 0 0 4年 9月 2 4日的深证A、B股市场价格收盘指数为对象 ,利用修正R S分析和GPH检验 ,诊断股市日收益和周收益序列的长期记忆特性。研究表明 :在沪深A、B股市场上 ,日收益和周收益序列都不存在显著的长期记忆 ;相对而言 ,上证B股比A股市场收益的长期记忆更显著 ,深证A股比B股市场收益的长期记忆更显著。
- 何兴强
- 关键词:股市收益长期记忆修正R/S分析
- 股市收益和波动性长期记忆的国际比较——基于V/S的经验证据被引量:5
- 2006年
- 现有研究运用经典和修正R/S分析探讨我国股票市场的长期记忆效应。本文运用更为稳健的V/S分析,对比研究上证股市和另外7个国家和地区的股票市场,分别诊断各股市日收益和周收益、及三种典型度量的收益波动的长期记忆效应。研究表明:股市日收益和周收益序列都不存在显著的长期记忆;三种典型度量的收益波动普遍存在显著的长期记忆;日收益波动比周收益波动的长期记忆更显著。
- 何兴强周开国
- 关键词:股票市场长期记忆
- 中国股市收益和交易量动态引导关系的实证分析被引量:6
- 2006年
- 实证检验沪深A、B股市场日收益和交易量之间的线性和非线性Granger因果关系。由于序列存在非线性结构可能使检验发现的仅是一种伪Granger因果,我们着重考察运用APGARCH模型过滤后股市收益和交易量之间的线性和非线性Granger因果。研究表明,上证A、B和深证A股市场收益和交易量之间互为线性Granger因果,深证B股仅存在从收益到交易量的线性Granger因果;上证A股市场交易量是收益的非线性Granger引导,深证B股市场收益和交易量之间互为非线性Granger引导。研究发现沪深A、B股市场收益和交易量之间具有相互的动态引导关系。
- 何兴强
- 关键词:股票市场交易量
- 确定不允卖空时证券组合有效边界解析式的有效指标集法
- 2008年
- 本文首先进一步研究了不允许卖空时n种风险资产均值-方差模型的前沿边界和有效边界的构成及其本质特征,然后利用这些结论给出了确定前沿边界和有效边界解析表达式的有效指标集法,该方法是一种解析分析法,可以精确且快速地确定有效边界的解析表达式。
- 姚海祥易建新马庆华
- 关键词:不允许卖空
- 基于相对VaR的资产配置和资本资产定价模型被引量:17
- 2005年
- 本文在相对Value-at-Risk(VaR)风险度量的基础上重新审视了金融经济学中最为核心的两个问题:资产配置和资产定价。遵循经典的Markowitz-Sharpe理论体系,我们在一般的分布假设下建立了基于相对VaR的均值风险模型和资本资产定价模型,并得出了两基金分离、有效边界、证券市场线等一系列结论。通过研究比较,我们说明了经典的Markowitz-Sharpe理论体系只是本文所构建的资产配置和定价理论体系在正态分布假设下的一个特例。我们还通过实证研究来说明不同分布假设对金融决策的影响。
- 姚京袁子甲李仲飞
- 关键词:资产配置资本资产定价模型
- 协方差矩阵退化情形均值-CVaR模型的有效边界被引量:7
- 2008年
- 本文利用CVaR方法代替方差或CVaR来度量风险,建立了均值-CVaR模型,首先利用等CVaR线的方法研究了包含无风险资产的均值-CVaR模型的有效边界,然后在无套利假设下研究了当风险资产的协方差矩阵是奇异时的均值-CVaR模型,并得到了正态情形下模型的有效边界及其解析表达式.
- 姚海祥易建新李仲飞
- 关键词:CVAR均值-CVAR模型极大线性无关组
- 中国FDI区位分布的空间效应研究被引量:129
- 2008年
- 目前关于我国FDI区位选择因素的大部分实证研究都是建立在双边框架内,考虑第三方效应并从城市角度进行的研究还少有涉及。本文在新近发展起来的"第三国效应"理论基础上,运用空间面板计量方法,对1985—2005年期间我国30个省市区的154个地级及以上城市的FDI区位分布的空间效应进行检验。发现全样本154个城市的FDI之间存在显著的空间效应,周边城市的FDI增量可以增加某城市的FDI流入量,周边城市的市场规模越大某城市的FDI流入越多,各城市的FDI流入也受到周边城市FDI不可测因素的影响。对三大地区内部、三大地区之间及长、珠三角与三大地区之间等不同子样本的FDI空间效应的检验,发现东、中、西部地区FDI的主导类型分别为集聚垂直复合型、受限的集聚垂直复合型和水平型。
- 何兴强王利霞
- 关键词:外商直接投资FDI区位分布空间面板模型