广西教育厅科研项目(201106LX162)
- 作品数：2 被引量：0H指数：0
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- 发文基金：广西教育厅科研项目国家自然科学基金广西壮族自治区自然科学基金更多>>
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- 基于单因子混合分布的BDS定价模型
- 2013年
- 针对一篮子信用违约互换(BDS)定价问题,建立了单因子正态逆高斯混合分布模型,并给出违约时间的分布函数和密度函数,利用计算顺序统计量方法得到第k次违约时间的分布函数。根据风险中性定价原理,给出第k个参照实体违约时的BDS价格解析式。提出的模型刻画了BDS参照实体违约时间分布的尖峰厚尾特征,使其更加符合违约时间数据的真实特性。研究表明,用顺序统计量方法计算BDS的理论价格,能简化其定价过程,为投资者提供了一种新的定价方法。
- 赵雪妮张茂军王文华
- 关键词：信用违约互换资产定价
- 上市公司财务困境的动态预测模型
- 2014年
- 针对上市公司ST政策,基于公司连续2年净利润为负的特征,提出了预测上市公司财务困境的远期模型。采用2007-2012年的数据进行实证检验,计算了公司ST的远期概率。研究结果表明,一年期定期存款利率、上证指数一年期回报率、资产收益率、负债比率、GDP是影响上市公司陷入财务困境的主要因素,提出的远期模型为投资者判断上市公司财务状况提供了一种有效方法。
- 黄敦明张茂军朱宁
- 关键词：上市公司财务困境极大似然估计
