教育部人文社会科学研究基金(12YJC790165)
- 作品数：6 被引量：87H指数：2
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- 相关机构：中央财经大学浙江工商大学北京大学更多>>
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- 证券交易策略的风险评估:一个风险收益模型
- 2012年
- 本文以二项分布为基础,建立一个风险收益模型作为证券交易策略风险评估的理论依据。该模型从理论和实证上证明:在单次交易的收益率不变以及不考虑交易成本的条件下,交易策略的长期风险不依赖于交易次数,只取决于正收益相对负收益的幅度,而不取决于正收益在总交易次数中的比率。该模型作为风险评估工具为证券交易策略提供了理论基础,同时给出了通过计算交易策略的alpha值来估计其长期风险的预测方法。
- 赵江林孙瑾
- 关键词：交易策略风险评估
- 欧盟主要国家经济形态变化的对比分析——基于经济周期的研究视角被引量：1
- 2013年
- 从经济周期视角分析了爆发欧洲主权债务危机的五国和英德法共八个欧盟主要国家的经济形态,认为2007年美国次贷危机以来这些国家的经济周期相关性显著但是又有所不同。通过构建经济形态二维坐标图具体分析了欧盟主要国家在金融危机和欧债危机期间的经济特征,对比分析了这些国家经济形态变化的区别及其背后的产业结构等深层次原因。最后对欧盟未来的经济形势和前景进行了展望。
- 孙瑾蔡彤娟
- 关键词：欧盟经济形态经济周期
- 中国对外开放、产业结构与绿色经济增长——基于省际面板数据的实证检验被引量：79
- 2014年
- 针对中国绿色经济持续增长问题,本文结果表明,全国整体而言第三产业发展对绿色增长有促进作用,对外开放对绿色增长有负面作用,但是区域差异较大:第三产业发展对东部地区绿色增长正效应最显著,开放对东部和中部地区有负向影响,其中对中部地区的负效应系数最大,中部地区"污染避难所"的环境成本转移效应明显,要避免污染产业的进一步转移,中西部地区可发展生态农业和循环工业型绿色经济。
- 孙瑾刘文革周钰迪
- 航空公司利用上海燃料油期货套期保值交易的战略研究——基于ECM-GARCH模型的实证分析被引量：2
- 2013年
- 十二五规划中我国将航空业纳入了重点新兴产业,但是,近几年来航油价格剧烈波动给航空业及其相关产业发展带来较大风险。本文研究了航空公司利用上海燃料油期货交易对航空煤油进行套期保值的策略,基于2004—2012年现货和期货价格的日数据,采用ECM-GARCH模型测算出最优的套期保值比率为39.72%,能够帮助航空公司规避约15%的航油价格波动风险。本文认为,该策略在一定程度上能稳定企业收益,但绩效值略微偏低,这主要是由于危机时期,套期保值的绩效不仅与套保比率相关,还较大程度地受到汇率波动和宏观经济形势的影响。基于此,本文提出了新时期国有和民营航空公司进行套保交易的战略建议。
- 孙瑾赵志宏
- 关键词：套期保值航空煤油上海燃料油期货
- 国家竞争优势产业甄别与升级——基于新结构主义经济学方法被引量：3
- 2014年
- 一、竞争优势产业甄别和政府因势利导分析框架
与传统发展经济学不同，林毅夫教授的新结构主义经济学强调了要素禀赋结构和这种结构变化对经济发展的决定性作用。经济发展是一个连续的过程，在这一过程中，
- 孙瑾刘文革
- 关键词：经济学方法新结构主义优势产业要素禀赋结构发展经济学
- 后危机时代中国与欧美财政政策协调研究被引量：2
- 2014年
- 本文通过达瓦斯两国财政离散度的测算和MSVAR模型对中美、中欧财政政策协调进行定量分析。结果表明,中欧的财政政策相关程度比中美要高,这主要是由于中国地方财政分权模式与欧元区相似,以及美元霸权地位的"资本双向流动模式"所决定。债务危机后需要各经济体进行统一协调的财政方案,否则一个开放经济体政策的作用效果会被抵消。目前中国在国际政策协调中仍处于从属地位,未来美国的财政赤字将大幅下降,同时欧元区的赤字也将波动下降,中国要加快做好经济结构调整。
- 孙瑾郑雅洁
- 关键词：债务危机财政赤字
