教育部“新世纪优秀人才支持计划”(NCET06-0749)
- 作品数：3 被引量：24H指数：2
- 相关作者：张卫国傅俊辉刘照德孔文涛杜倩更多>>
- 相关机构：华南理工大学广东商学院更多>>
- 发文基金：教育部“新世纪优秀人才支持计划”广东省软科学研究计划教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 规避逐日盯市风险的期货套期保值模型被引量：9
- 2011年
- 将规避逐日盯市风险引入到期货套期保值模型的研究中。给出规避逐日盯市风险的约束条件,建立自有资金情况下考虑规避现货价格风险和逐日盯市风险的期货套期保值模型,并采用图解方法给出该情况下的最优套期保值比率的解析式,研究自有资金不足、需要借入资金情况下应该如何选择最优的套期保值比率,以获得最佳的套期保值效果,以上海期货交易所期铜的套期保值为例,说明逐日盯市风险对于套期保值的影响以及模型的适用性。研究结果表明,在套期保值资金有限的情况下,如果不考虑保证金制度和逐日盯市制度的施行对于套期保值的影响,传统的方差最小方法很可能会出现保证金不足的情况,从而面临强行平仓的风险,而本模型可以规避这种风险。
- 傅俊辉张卫国杜倩孔文涛
- 关键词：期货套期保值遗传算法神经网络
- 资金约束下的M-V多阶段套期保值模型及算法被引量：1
- 2010年
- 研究带资金约束条件、以投资末期风险最小为目标函数的动态套期保值问题,利用嵌套辅助模型把不可分的多阶段均值-方差套保模型转换为一个能用动态规划处理的可分问题,从而推导出各阶段投资的最优套头比、套保有效性及套保组合有效前沿的解析表达式。最后通过实证分析发现:与传统方法相比,本文提出的方法能有效提高组合的套保有效性,尤其是当两种资产收益率相关性下降时。
- 张卫国陆倩傅俊辉张惜丽
- 实物期权理论在我国的应用现状和存在的几个认识误区被引量：14
- 2009年
- 对金融期权和实物期权的联系与区别进行了深入分析,在实证调查的基础上比较了国内外实物期权的应用现状,指出我国与发达国家存在的巨大差距,并认为导致这种局面的原因是我国的研究者和管理者对实物期权的认识存在几个误区。只有校正对实物期权的错误认识,实物期权理论在中国的研究和应用才会蓬勃发展,才会使中国的企业更具竞争力。
- 刘照德张卫国
- 关键词：实物期权金融期权
