中央级公益性科研院所基本科研业务费专项(YWF-10-06-002)
- 作品数：4 被引量：89H指数：4
- 相关作者：部慧汪寿阳王拴红梁小珍车欣薇更多>>
- 相关机构：北京航空航天大学中国科学院数学与系统科学研究院北京化工大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中央级公益性科研院所基本科研业务费专项教育部“新世纪优秀人才支持计划”更多>>
- 相关领域：经济管理自动化与计算机技术更多>>
- 基于基差角度的中国铜期货动态套保策略研究被引量：12
- 2012年
- 基差的非对称性对于套期保值策略选择具有十分重要的理论和实践意义.本文提出把基差分解为正、负基差项引入DCC-BGARCH模型研究非对称效应,并同时考虑正基差与负基差对期现货收益、波动及相关性的影响.实证结果显示:1)基差仅对期货收益有显著影响,说明期货与现货的短期偏离主要是通过期货市场进行调整;基差对期货收益具有非对称效应,负基差比正基差影响显著.2)基差对期货与现货价格波动及相关性的影响具有非对称效应,负基差的影响明显大于正基差.3)考虑基差非对称效应的动态套保策略比其他模型有更好的套保效果.研究结论对套期保值者在面临基差变动时选择最佳套保策略具有一定的指导意义.
- 陈冲刘向丽徐山鹰汪寿阳
- 关键词：基差
- 一个金融集聚动因的理论模型被引量：57
- 2012年
- 因为金融服务业与其它产业有较大差异,所以传统的产业集聚模型并不适用于分析金融集聚.将金融服务业看作是特殊的产业,从产业集聚的角度,引入空间的概念,建立体现金融服务业特性的两区域理论模型,以此来讨论金融集聚的产生动因和可持续性.通过建立金融集聚的理论模型,揭示了地理因素所导致的机会成本、规模效益、金融服务产业在经济中所占份额和金融信息量是金融集聚的决定因素,并且产业集聚能够促进金融集聚的发生.同时提出两个区域由于地理因素所导致的机会成本增加倍数的比值可作为衡量中心区域是否为信息中心的指标.
- 车欣薇部慧梁小珍王拴红汪寿阳
- 关键词：金融中心动因分析
- 考虑投机活动和库存信息冲击的国际原油期货价格短期波动被引量：16
- 2011年
- 通过分析原油价格波动,探讨库存信息对市场预期的冲击以及非商业交易商的头寸变化是否对原油价格及其波动具有显著的影响,这些因素以及其它影响因素如何影响原油期货的价格和波动;同时探讨原油期货收益率是否与风险相关,金融危机的发生是否增加了原油期货价格的波动等问题.构建了一个刻画库存信息对市场预期冲击的新指标,并试图将原油期货市场的投机因素纳入到模型中来度量其影响程度.实证结果揭示了市场未预期到的库存变化、非商业交易商的交易活动、美元汇率的变动对原油价格水平有显著影响;但所考察因素对原油收益率的条件方差无显著影响,条件方差存在波动聚集现象;原油期货在下跌趋势下的波动率要远大于上升趋势.
- 部慧何亚男
- 关键词：原油期货价格波动
- 基于优选模型的季度国际油价预测系统构建被引量：4
- 2011年
- 构建了一个以优选模型为基础的季度油价预测系统.系统不仅依靠模型和内部专家,同时以外部专家的预测值作为参考.系统将优选模型与外部专家的预测值集成后,由内部专家根据掌握的信息和经验,对结果进行综合集成,得到油价预测值.研究发现,基于时差相关的多元回归模型比误差修正模型和带外生变量的误差修正模型更适合预测季度油价.系统通过对模型的优选和对专家的评价,使效果更好的预测值作为集成预测的基础.实际工作中已被中石化和外汇管理局市场预期调查系统所参考,预测精度在市场预期调查系统各成员单位中处于领先水平.
- 张文部慧汪寿阳
