中央高校基本科研业务费专项资金(09WKPY35)
- 作品数：2 被引量：19H指数：2
- 相关作者：陈健平刘京军梁建峰康志林曾燕更多>>
- 相关机构：中山大学华侨大学更多>>
- 发文基金：中央高校基本科研业务费专项资金国家自然科学基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- Minimax准则下带约束的最优投资组合策略被引量：7
- 2012年
- 探讨了以极小化最大个人风险为目标的minimax最优投资组合双目标规划决策模型.以绝对偏差l。。风险函数作为风险测度,考虑了投资上限有界与不允许卖空约束下基于minimax准则的证券组合选择问题.利用Lagrange乘子法和KKT条件,得到最优投资策略的解析式,并用数值算例进行了验证.
- 康志林曾燕
- 关键词：不允许卖空KKT条件
- 人民币外汇市场多期展期套期保值及动态调整策略研究
- 利用人民币衍生品进行套期保值是对冲汇率风险的重要手段。考虑到外汇远期的合约期限与投资期限跨度不匹配等问题,需要应用到展期套期保值。本文构造并求解了变化型展期套期保值模型,并针对该模型提出了动态调整策略。通过人民币对美元即...
- 梁建峰李勤
- 关键词：展期套期保值远期汇率绩效指标
- 基于Copula-GARCH方法的LPM套期保值研究被引量：12
- 2011年
- 风险的下偏距(lower partial moment,LPM)是一种较好的风险测度,它弥补了方差度量中的双边风险的不足,并且放松了对二次效用函数的限制要求.因此,LPM测度被广泛应用于金融风险管理研究.套期保值是金融风险控制的重要方法之一,但由于资产收益的联合分布的不确定性,给应用LPM进行套期保值带来了困难.对此采用Copula-GARCH方法对即期与衍生品市场的资产收益序列进行拟合,并将LPM模型应用于人民币外汇市场套期保值实证研究,得到最优套期保值比率.进一步通过绩效比较发现,无论在NDF市场还是远期市场,LPM模型的套期保值绩效都要优于最小方差的套期保值绩效.
- 梁建峰陈健平刘京军
- 关键词：COPULA函数套期保值绩效指标
