浙江省自然科学基金(LY12G03033)
- 作品数：4 被引量：8H指数：1
- 相关作者：徐小华陈琦方麒贺赵静雯王如丰更多>>
- 相关机构：浙江工业大学温州大学更多>>
- 发文基金：浙江省自然科学基金浙江省哲学社会科学重点研究基地课题教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 交易所债券市场与银行间债券市场价格反应差异研究——基于重大信息公布的视角被引量：6
- 2014年
- 基于我国银行间债券市场与交易所债券市场的分割状态,本文从重大宏观经济信息公告(包括预期公告及意外公告)的角度运用GARCH扩展模型考察两者对公告的反应差异,结果发现:交易所债券市场吸收重大信息能力较强,而银行间债券市场波动呈现非对称性;与国债相比,企业债券市场对重大信息的反馈及吸收能力较低;近几年来两市场对重大信息吸收效率都有所提高。这些分别与交易机制差异、交易品种差异、商业银行重回交易所市场等有关。最后提出继续打通各市场主体、创新债券品种、加强跨市场监管协作等建议。
- 徐小华陈琦
- 关键词：GARCH族模型
- 我国中小企业集合融资发展现状及浙江的对策被引量：1
- 2012年
- 首先对有关中小企业集合融资的研究文献进行了梳理,然后分析我国中小企业集合融资的概念,对我国中小企业集合债券、集合票据、推广现状和存在问题进行评述,最后就浙江省中小企业集合融资现状提出一些具体建议。
- 徐小华赵静雯方麒贺
- 关键词：中小企业企业融资集合票据担保
- 货币政策公告对人民币汇率的事件效应研究被引量：1
- 2012年
- 本文利用日度数据研究货币政策公告产生的政策冲击对人民币汇率变动的影响,发现无论是否剔除外生性事件,紧缩性货币政策冲击都会引起人民币对美元汇率贬值,作为衡量货币政策冲击程度的指标,银行间同业拆借利率每提高100个基点,人民币汇率在原水平值上贬值0.08-0.1%。考虑到转型经济体的政策因素,本文通过细分子样本研究发现,人民币汇率日浮动幅度由0.3%放宽至0.5%后,人民币汇率对货币政策冲击的反应逐渐增强,且具有统计显著性。最后,比较汇率日浮动幅度为1%阶段的实际值与预测值,发现人民币汇率变动的灵活性进一步提高,并对货币政策冲击的反应表现出不同以往的特征,紧缩性货币政策公告将引起人民币对美元汇率的升值,但由于样本数据的缺乏,这一结论的稳健性有待进一步的研究。
- 王如丰陈琦
- 关键词：人民币汇率
