国家自然科学基金(71173140)
- 作品数：36 被引量：175H指数：8
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- 供给侧与需求侧的协调机制与均衡实现路径探析被引量：8
- 2017年
- 供给和需求是市场构成的两个基本要素,分别与"供给侧"和"需求侧"相对应,供给侧结构性改革下如何实现供给侧与需求侧的均衡也是亟待解决的问题。本文首先梳理了供给侧改革与需求侧调控的理论与政策依据,进而对供给侧与需求侧协调与实现路径进行探讨。在供给侧结构性改革背景下,实现供给侧与需求侧的均衡需从以下四个方面进行:首先,使用货币政策与宏观审慎政策等需求侧调控手段应对供给侧改革中的金融风险;其次,应注重产品管理和货币调控相结合,保持市场流动性;再次,供给侧结构性调整与需求侧总量调控相结合,并注重需求侧调控的结构性改革;最后充分发挥需求侧的逆周期监管功能。
- 李娟沈沛龙
- 基于银行同业网络与资产重叠的金融风险传染研究被引量：7
- 2019年
- 本文分析当银行遭受不同类型初始冲击时,传染概率、传染范围、损失程度随资产多样化程度、初始冲击程度变化的分布情况。研究表明,在两类传染途径共同作用下,资产多样化程度和初始冲击程度很低时风险传染概率与范围仍呈现较高水平,资产多样化程度较高时风险传染概率与范围呈现较低水平;不同网络结构中资产多样化对于初始冲击具有不同的吸收能力,且传染范围呈现出明显的由稳定转向非稳定的相变过程;在传染范围稳定的区域,损失程度仍随资产多样化程度的增加而增大。
- 沈沛龙李志楠王晓婷
- 宏观审慎政策与银行风险承担研究被引量：7
- 2015年
- 针对宏观审慎政策中的逆周期政策工具对银行风险承担产生的影响进行了分析。在理论上研究了逆周期政策工具所带来的宏观和微观效应,并运用动态面板数据广义矩估计方法进行了实证分析。研究发现,在信贷扩张期杠杆率、贷款损失准备金率的上升会使银行的当期风险承担水平增加,资本充足率的提高使风险承担降低。而滞后六个月的资本充足率、杠杆率、贷款损失准备金率的上升可以显著降低当期的风险承担水平,宏观审慎政策工具的宏观效应和微观效应一致。
- 沈沛龙王晓婷
- 关键词：宏观审慎政策银行风险承担逆周期广义矩估计
- 中国银行业系统流动性风险考察与控制——基于资产抛售价格视角被引量：4
- 2018年
- 基于银行业在宏观风险来临时出现的流动性不足和系统性风险,通过建立DSGE-VAR模型,考量银行业在宏观经济运行框架下的系统流动性风险,结果发现:银行同业借贷、其他证券资产和交易性负债业务的综合作用会使得银行系统流动性风险总体增大,银行如果想要降低存款提取率对其流动性的影响,就要在银行间市场停止拆出资金、出售政府证券及其他流动资产,并出售潜在的流动性较低的资产。从监管层面来讲,应当通过监管的引导效应将交易性负债进行转化,引导同业借贷和其他证券资产业务向平衡区域集中,并在一定范围内减少银行其他证券资产业务的规模。
- 降刚沈沛龙
- 关键词：银行业
- 基于VAR的市场投机对新股申购投资收益的影响分析被引量：1
- 2013年
- 2012年5月新股发行制度改革取消了网下申购新股的限售期,新股申购投资收益水平具体化为新股首日收益率。选取新股首日收益率和代表性股指为市场投机因素的描述变量,以VAR模型反映二者间的动态联系,研究了市场投机因素对新股申购投资收益的影响规律。结论表明:新股首日收益率是市场投机情绪的反映,本期新股首日收益率能在较大程度上被前一期新股首日收益率所解释和预测,二级市场的变化对新股首日收益率的直接影响较弱,但可以引起其波动趋势较长时间的反复震荡;中小板新股和创业板新股的首日收益不同之处在于创业板新股与二级市场的强弱联系更为紧密,在两个板面新股对一级市场投机因素的敏感程度相差不大的情况下,这意味着创业板新股具有更强的投机性;脉冲响应函数可以进一步量化变量间扰动影响的数量关系,并且从脉冲响应的时间来看,市场投机因素对新股申购投资收益率的作用时间大致为12周。
- 邢通政沈沛龙
- 关键词：VAR市场投机新股申购
- 基于资本的商业银行系统流动性风险管理研究被引量：5
- 2017年
- 通过持有抵御流动性风险的资本以弥补损失,可避免个体银行因流动性风险的发生而经营失败,同时防止风险在系统内传播和蔓延。流动比率越高、波动率越小、均值越高的银行所需持有的流动性风险资本比率越低,反之则流动性风险资本比率越高。当流动资产与流动负债正向相关时,银行能根据流动负债的改变调整流动资产的数量,所需流动性风险资本相应越少。相关系数越接近于1,流动性风险资本比率下降幅度越大。或有流动性风险资本略小于流动性风险资本数量。系统流动性风险资本理论将流动性风险纳入了银行统一的资本管理框架,为银行和监管部门制定流动性风险的宏观审慎政策提供理论基础。
- 王晓婷沈沛龙
- 关键词：商业银行资本管理
- 宏观审慎框架下中国上市银行系统性风险监测研究被引量：1
- 2015年
- 采用2003年9月-2014年1月的市场数据，基于时间序列分析方法，在宏观审慎框架下，对中国上市银行系统性风险的累积性、截面维度的横向共振性、时间维度的纵向共振性特征进行动态研究。得到的主要结论有：中国上市银行系统性风险配置机制已逐渐形成，大型商业银行对系统性风险的表现具有代表性，中国上市银行体系的关联性在逐渐增强，中国上市银行系统性风险具有一定的外生性和顺周期性。
- 于蓓
- 关键词：宏观审慎系统性风险时间序列分析累积性
- 商业判断规则对中国公司法的启示被引量：1
- 2015年
- 商业判断规则是美国法院对董事注意义务审查的一项重要准则,其内容是任何人要质疑董事的决策需推翻这样一个假定：董事在知悉的基础上,基于善意并相信是为公司的最大利益而做出的决策,否则法官会尊重董事的决策。商业判断规则的产生为公司的董事和他们的行为提供了在商业决策中回避风险的安全港。与之相比,我国公司法中关于董事勤勉义务的规定过于抽象,操作性不强,可以借鉴商业判断规则对其进行完善。
- 任俊琳胡旭皓
- 关键词：商业判断规则注意义务勤勉义务
- 商业银行逆周期资本缓冲机制的构建被引量：4
- 2015年
- 本文使用中国银行业2004~2013年季度数据验证信贷/GDP指标是否能运用于中国银行业计提逆周期资本缓冲。结果表明,构建逆周期资本缓冲机制的指标信贷/GDP比值在样本期内的波动与中国银行业信贷波动情况基本一致,该指标可以充分反映此期间信贷波动的实际情况。信贷/GDP与其长期趋势偏离度(GAP)是预测中国银行业危机的有效指标。建立多元化逆周期资本监管机制,必须缓解最低资本要求的顺周期性,构建前瞻性的损失准备金计提制度,实行配套的宏观经济政策,即监管部门的逆周期政策与货币政策相互协调。
- 崔婕沈沛龙
- 关键词：商业银行顺周期性逆周期资本缓冲审慎监管
- 中国商业银行最优资本水平及其调整研究——基于部分调整模型和傅里叶单位根检验的分析被引量：1
- 2016年
- 采用部分调整模型和傅里叶单位根检验对中国14家上市商业银行的最优资本水平进行研究,并估计出存在最优资本水平银行的最优资本比率值和资本调整速度。研究发现,大部分上市银行均存在最优资本水平,但不同类型和资产规模的银行在最优资本比率的目标变量选择方面有所差异。平均而言,大型商业银行最优资本水平较高,股份制银行最优资本水平较低。资本调整速度在银行间差异很大,自有资金比率调整速度最快,核心资本充足率和资本充足率调整速度较慢。
- 沈沛龙王晓婷
- 关键词：最优资本部分调整模型
