教育部人文社会科学研究基金(12YJA790078)
- 作品数：6 被引量：31H指数：3
- 相关作者：梁艳孙雪卿赵宁原毅军杨乾坤更多>>
- 相关机构：大连理工大学东北财经大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金中国博士后科学基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 隔夜拆借利率与商业银行风险承担实证研究被引量：3
- 2014年
- 利用87家中国国内商业银行2004-2012年的年度面板数据,采用GMM动态面板估计方法实证检验银行间隔夜利率对中国商业银行风险承担的影响。实证结果显示:隔夜利率波动幅度越大、越频繁,商业银行的风险承担越明显;隔夜利率对于商业银行风险承担的影响依赖于银行的资本充足率,其对资本充足、盈利能力强的大型银行影响较小;高杠杆并且追求高收益的银行风险承担明显。
- 梁艳刘梧
- 关键词：商业银行
- 融资约束、研发投资与制造业效益的可持续增长被引量：7
- 2013年
- 突破以往融资约束度量单一和度量方法局限问题,从现金流敏感性和多元判别值两个角度,研究融资约束下我国制造业企业研发投资的周期性特征。研究表明:融资约束对制造业企业研发投资的顺周期性影响显著;同时,研发投资顺周期性的融资约束效应远大于导致逆周期性的机会成本效应。因此,增加逆周期研发投资,有利于实现经济复苏与可持续增长。
- 梁艳贺晓晓
- 基于Copula贝叶斯估计的行业风险差异分析被引量：3
- 2015年
- 通过对常替代弹性资本资产定价模型中投资标度问题的分析,提出了Copula贝叶斯估计方法用以获得系统风险β与投资标度比λ的联合后验分布.Copula贝叶斯估计方法针对数据非正态特征及强相关性特征而构建,采用Copula函数取代原有普通贝叶斯估计方法中的正态假设.传统贝叶斯估计方法假设了正态的似然函数,忽略了数据可能存在尖峰后尾等在金融实证数据分析中普遍存在的非正态情况.Copula贝叶斯估计算法采用半相依回归法处理数据的强相关性问题,将原有函数依照数据形式假设为非正态结构.针对来自6个工业产业24组公司数据的系统风险参数β与其对应的投资标度参数比λ进行估计,获得不同行业中系统风险参数与投资标度之间的动态关系并进行分析,为业界投资及相关研究提供有效参考建议.
- 赵宁Winston T Lin孙雪卿
- 关键词：资本资产定价模型
- 基于演化博弈分析的银行业监管研究被引量：10
- 2013年
- 2007年次贷危机和2011年欧债危机,都更加突显银行业监管的重要性和改革的必要性。本文通过构建银行和监管机构的演化博弈模型,分析二者动态博弈与相互学习作用,推导出在资本监管约束下,银行业采取低风险策略的理想区域和向理想区域转化的有效途径,得到资本监管约束有效降低银行风险承担行为激励的条件是存在破产风险、加大监管惩罚力度和市场约束作用,有效地论证资本监管约束对银行风险承担行为影响的动态作用机理,并提出银行业监管改革的政策建议。
- 梁艳原毅军杨乾坤
- 关键词：演化博弈
- 银行高管、社会联结与银行的风险承担被引量：5
- 2016年
- 文章选取2004-2013年中国42家银行的数据为研究样本,从银行高管的政治联结、金融联结和非金融联结等三种社会联结角度出发,检验银行高管的社会联结是否存在及其对银行风险承担的影响,并进一步考察不同竞争程度、资本充足率水平和上市与否,是否会影响银行高管社会联结变量。研究结果表明:银行高管的三种社会联结存在且都能够显著抑制银行的风险承担,尤其是政治联结和金融联结作用更显著,而非金融联结的影响稍弱。同时,银行业竞争程度有助于提高银行高管的政治联结和金融联结对银行风险承担的抑制作用;资本充足率监管有助于增强三种社会联结对银行风险承担的抑制作用;上市能够促进政治联结和金融联结抑制银行的风险承担作用,却加大具有非金融联结的银行高管风险承担激励倾向。
- 梁艳杨振兴姜玉萍
- 关键词：银行高管社会联结
- 基于Copula熵的基金组合分析被引量：3
- 2015年
- 针对基金的投资组合问题,提出了两阶段分析法:将原始成分股的波动分析与基金组合的分析分离,并以此提出了最大联合熵优化模型.通过Copula熵与联合熵之间的联系,建立了两者之间的转化关系,提出了基于Copula熵的研究方法.由于基金类的金融产品在我国属于新兴金融产品,且缺少其本身的历史数据作为投资参考,方法可以帮助投资者通过成分股信息分析基金组合,并构建适当的投资策略.
- 赵宁李兴斯孙雪卿
- 关键词：投资组合连接函数
