云南省应用基础研究计划面上项目(2008ZC049M)
- 作品数：7 被引量：79H指数：5
- 相关作者：周子元钱爱民张新民邓雁叶育甫更多>>
- 相关机构：云南师范大学对外经济贸易大学天津商业大学更多>>
- 发文基金：云南省应用基础研究计划面上项目北京市哲学社会科学“十一五”规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 商业银行信用风险压力测试的方法和实践被引量：13
- 2009年
- 本文系统地总结了商业银行信用风险压力测试的主要技术方法,讨论了各种方法的优缺点和适用性,介绍了国外银行的实践情况,为国内银行开展信用风险压力测试提供参考。
- 周子元
- 关键词：商业银行信用风险压力测试
- 资产价值增长率在企业信用风险评估中的应用被引量：7
- 2010年
- 本文比较了国内外已有的资产价值增长率估算方法,分析了结构模型中的资产价值的含义和构成,修正了基于财务报表数据的资产价值增长率估算法,并用于企业信用风险评估的实证研究。实证结果表明与基于资本市场信息的估算方法相比,在我国上市公司的信用风险评估中,基于财务报表数据估算的增长率更为有效。
- 杨永生周子元
- 关键词：资产价值信用风险KMV模型
- 基于违约距离的上市公司信用风险研究——以制造业为例被引量：2
- 2010年
- 本文以沪深两市2007年被*ST处理的制造业上市公司为研究对象,选择与研究对象相同行业种类且资产规模相近的正常公司作对照公司,用默顿模型估计了参数并计算1年期和2年期的违约距离,发现违约距离在短期内能提供预测公司信用风险的信息,在长期内则预测效果不明显。
- 刘玲周子元
- 关键词：信用风险违约距离
- 我国上市公司股价波动率与公司基本面风险关系研究被引量：11
- 2010年
- 本文分析了公司经营风险、财务风险与股权价值波动性的关系,基于结构模型推导了三者之间的数量关系。但股票价格变动和股权内在价值变动未必一致,因此股价波动率反映公司基本面风险的程度是需要检验的。本文以制造业A股上市公司为样本进行了实证,研究发现,我国上市公司股价的波动性与公司基本面风险的相关性受股票市场环境的影响:在股价急剧上涨的牛市中相关性低,在股价缓慢下跌的熊市中相关性较高。从交易制度和交易者行为对实证结果进行了分析和阐释。
- 周子元邓雁叶育甫
- 关键词：财务风险波动率正反馈交易
- 盈利结构质量、核心盈利能力与盈利持续性——来自我国A股制造业上市公司的经验证据被引量：34
- 2009年
- 盈利持续性是衡量盈利质量的重要手段,对投资者预测公司未来的发展前景具有重要意义。本文在我国新会计准则的财务信息披露模式下,对公司的盈利结构展开全面分析,构建出一套基于核心盈利能力的盈利结构质量评价指标体系,并以制造业A股上市公司2006-2008年的财务数据为基础采用因子分析法对该指标体系的有效性进行了实证检验。研究结果表明:公司的核心盈利能力越强,盈利结构质量越高,盈利的持续性就越好;而核心盈利能力较弱的公司,其盈利结构中非持续性的盈利项目往往占比过大,从而导致盈利的持续性较差。本文得出如下结论:核心盈利能力和盈利结构质量是影响盈利持续性的重要因素,文中提出的盈利结构质量评价指标体系对公司的盈利持续性具有较好的预测能力。
- 钱爱民张新民周子元
- 经营性资产质量评价指标体系的构建与检验——来自我国化工行业A股上市公司的经验证据被引量：15
- 2009年
- 经营性资产通常是企业资产的重要组成部分,尤其对于制造业企业的经营成败更是至关重要。本文结合新会计准则引起的有关经营性资产信息披露方面的变化,从周转性、增值性以及获现性等三方面构建经营性资产质量评价指标体系。在此基础上,以我国化工行业A股上市公司为研究样本,通过因子分析和聚类分析等方法将样本公司划分成五类,并通过t检验识别出不同类别公司间存在显著性差异的指标。实证结果验证了该指标体系对经营性资产质量评价的有效性,同时揭示了影响各类企业经营性资产质量的关键因素。
- 钱爱民周子元
- 关键词：经营性资产聚类分析
- 中国股市换手率与盈余—回报相关性研究被引量：1
- 2009年
- 通过考察中国股票市场股票换手率与盈余—回报相关性的关系发现,对我国的上市公司而言,股票换手率与盈余—回报相关性的静态关系比较复杂,既不是信息成本理论所预示的正相关关系,也不是投机泡沫理论预示的负相关关系。从动态角度来看,换手率与盈余—回报相关性的关系比较符合投机性泡沫理论的预期。
- 周子元钱爱民
- 关键词：换手率会计盈余股票回报
