国家自然科学基金(70903012)
- 作品数：15 被引量：224H指数：7
- 相关作者：许友传刘庆富陈可桢王智鑫刘海龙更多>>
- 相关机构：复旦大学天津财经大学西北大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 城市商业银行的成本效率演进与趋势被引量：4
- 2013年
- 使用时变的成本效率前沿模型,研究了我国城市商业银行在2000～2008年间的成本效率演进与趋势。总体判断,我国城商行的成本效率有随时间而提高的趋势,且其特别适用于资产规模小于300亿元的城商行类群,而对资产规模大于300亿元的城商行而言,其成本效率却有随时间而降低的倾向,似乎城市城商行在做大的同时,并未发挥其应有的规模经济优势和成本节约目标,这与监管当局鼓励或推动城商行跨区域经营,乃至"做大做强"的愿景不完全一致。
- 许友传
- 关键词：城市商业银行超越对数函数
- 相机性市场约束与银行风险承担激励被引量：4
- 2010年
- 本文研究了不完全隐性保险下债权人相机性的市场约束行动对银行风险承担激励的影响,发现事前静态的市场约束是一种低效率地限制银行风险承担行为的方式,而事中动态的市场约束却能相对有效地限制银行更大的风险承担倾向,但其作用的有效发挥取决于以下两个关键条件:第一,债权人必须是风险厌恶的,且有足够的激励来约束银行更大的风险承担行为;第二,债权人的债权必须是可重定价和可交易的。分析表明广大中小储户不是发挥事中约束的有效主体,而次级债债权人等面临较大银行违约或清偿风险的机构投资者有较大的事中约束激励,但我国银行次级债市场当前的一次性发行、事前定价、以及流动性匮乏等,使之难以发挥对银行更大风险承担行为的动态约束作用。
- 许友传
- 关键词：隐性保险风险承担行为次级债
- 中国银行后瞻性的贷款损失准备管理及其逆周期效应被引量：9
- 2011年
- 本文研究了银行贷款损失准备的管理策略对其信贷供给与周期波动的影响。研究表明我国银行业倾向于根据即期或历史信息对其信贷组合的预期损失进行评估,但其贷款损失准备管理却倾向于是逆周期的,似乎与即期准备或后向准备管理策略下的贷款损失准备的顺周期性相悖,这需要结合我国宏观经济和银行业特定的演变规律才能给予合理解释。自实行统一的贷款损失准备管理政策以来,我国宏观经济基本上处于经济周期的上行阶段,且银行业的不良贷款率处于下降的通道,当我国银行根据即期或历史的贷款损失信息进行信贷风险的评估时,其将高估了信贷组合未来的预期损失,从而倾向于计提较多的贷款损失准备,并供给相对较少的银行信贷,进而引致了贷款损失准备的逆周期变动。
- 许友传
- 关键词：贷款损失准备顺周期逆周期信贷周期
- 资产跳跃情景下的地方融资平台风险压力测试被引量：13
- 2013年
- 文章给出了资产价值跳跃情景下地方融资平台的违约风险要素及其信用风险的测度公式,并基于我国各级地方政府及其所属国有企业控制的上市公司资产负债状况和资产波动性特征,对各级融资平台的信用风险进行了设定情景下的近似压力测试。研究表明:(1)若不在地方融资平台的资产价值中嵌入跳跃过程,则可能严重低估了地方融资平台风险对银行业的负面冲击;(2)对地方融资平台的信用风险与其市场压力情景之间的映射关系的测试表明,当地方融资平台资产价值的跃降幅度超过30%时,在7.66万亿元的地方融资平台债务中约有2万亿元处于违约风险状态,这是"问题"融资平台货款普遍违约的理论边界。
- 许友传陈可桢
- 关键词：地方融资平台信用风险压力测试
- 信息披露、市场约束与银行风险承担行为被引量：56
- 2009年
- 文章运用我国14家主要商业银行2000-2008年间的数据,实证研究了银行信息披露与其风险承担行为之间的关系,研究表明信息披露能否发挥其市场约束功能取决于相应的制度基础和市场环境,只有当金融体系的市场化程度较高,且银行能充分有效地披露其风险信息时,来自债权人的市场约束行动才能真正发挥对银行风险承担行为的约束作用。
- 许友传
- 关键词：信息披露风险承担行为
- 基于动态和前瞻性的贷款损失拨备适度性研究被引量：21
- 2011年
- 本文提出了一种动态和前瞻性的贷款损失准备方法,它允许我们在不同时间维度上估算各种情景下银行理论上应计提的贷款损失准备数量,在将之与监管当局要求的应提准备、以及银行自身的实提准备进行比较后,能对我国商业银行贷款损失拨备管理的适度性进行研判。研究表明我国商业银行当前的实提准备水平可能不低于其信贷资产的实际预期损失,而且监管当局对商业银行的贷款损失准备要求偏高了,但若从未来5年甚至更长时间维度内的预期损失的水平与变动趋势来看,其贷款损失准备要求又似有一定的合理性,但这并非意味商业银行在进行信贷风险评估和准备计提时,就应将较长时间维度内的不确定性预期纳入其决策范围。若监管当局和银行在设定和执行贷款损失准备政策时,考虑了信贷风险在太长时间维度内的动态特征和不确定预期,则很可能将部分本应作为资本管理的风险缓冲调整到贷款损失准备之中,这将混淆资本管理和贷款损失准备管理之间的数量边界以及它们对贷款损失和风险的覆盖与缓冲内涵。
- 许友传刘庆富王智鑫
- 关键词：贷款损失准备顺周期性
- 中国政府对上市银行的隐性救助概率和救助成本被引量：17
- 2012年
- 本文结合我国银行业特有的隐性保险和监管救助特点,在标准的期权定价方法和分析范式内,分别给出了零监管宽容和监管宽容下政府对银行的各种隐性救助概率和救助成本的测度公式,并基于我国上市银行可观测的股权价值序列等信息,估计了政府对它们的隐性救助概率和救助成本。研究表明:(1)在零监管宽容下,监管当局对上市银行以债务加权的隐性救助概率为1.59%,隐性救助成本占上市银行同期债务总值的0.04%;(2)监管当局对上市银行的隐性救助成本与其救助方式密切相关,且监管宽容极大地提高了其隐性救助成本,譬如当监管宽容系数ρ从1分别降至0.95和0.9时,其隐性救助成本占上市银行同期债务总值的比例将分别提高至0.07%和0.15%。同样地,本文结论适用于将来显性存款保险体制下,存款保险机构根据特定银行的历史风险特征或风险承担倾向,所应进行的风险调整的保险费率设计与定价要求。
- 许友传刘庆富陈可桢
- 关键词：监管宽容隐性存款保险
- 资本约束下的银行资本调整与风险行为被引量：48
- 2011年
- 本文研究了监管资本约束下的中国银行业的风险行为与资本调整策略,发现监管压力并不影响我国银行业的风险行为,但对其资本调整策略却产生了一定的影响。当银行逼近法定最低资本要求时,主要通过调增附属资本的方式来提高其资本充足水平;而当银行违背监管资本要求时,监管压力对其资本调整则没有显著的影响,这表明资本监管不一定能达到降低银行风险行为的目的。鉴于统一的监管制裁对不同类型和规模的银行有着不同程度的影响,当局有必要对其实施分类的资本监管,并研究分类监管制裁行动和手段的可行性与适当性。
- 许友传
- 关键词：资本监管次级债
- 商业银行对货币政策的信贷行为反应与分布特征被引量：6
- 2012年
- 本文研究了全国性商业银行、城市商业银行和外资银行对货币政策冲击的信贷行为反应与分布特征,发现货币政策仅对全国性商业银行的信贷供给有显著影响,且规模越大、股权资本越多的银行对货币紧缩姿态有更大的信贷行为反应,这隐含当银行业结构高度集中或监管当局实施严格的监管资本约束时,货币紧缩政策能较大地降低银行业的信贷供给。在政府普遍的隐性保险保护或支持下,全国性商业银行的储蓄资金均由准备性的"保险"储蓄构成,货币紧缩未能显著降低或改变其储蓄基础与构成,其信贷缩减与银行借贷渠道隐含的微观传导机制有所不同。在央行货币政策的冲击下,即使市场观测到的银行信贷供给有重大调整或变动,那很可能是在央行货币政策姿态的暗示或督导下,全国性商业银行对其信贷供给计划的主动调适,而非对其资金来源结构进行被动调整以适应信贷供给的需要。
- 许友传
- 关键词：信贷行为货币政策
- 信用风险缓释工具对商业银行贷款定价之影响被引量：5
- 2011年
- 本文基于我国上市公司的银行贷款数据,就信用风险缓释工具对商业银行贷款定价的影响进行了多视角的研究,发现只有抵押贷款和非抵押贷款的风险溢价间存在显著差异,且信用贷款和保证贷款的风险溢价显著小于抵押贷款。我国商业银行似乎对更高质量的风险缓释工具执行了较高的贷款利率,表明信用风险缓释工具在其贷款风险定价中未能得到应有的体现与反映。我国商业银行对抵押等工具的风险缓释作用的"漠视",是与其特定的风险定价与激励机制有关;同时,基于供应链小企业融资中的过程控制等结构化设计等,讨论了如何降低抵押贷款风险溢价的方式和方法。
- 许友传裘佳杰
- 关键词：信用风险缓释贷款定价经济资本
