国家自然科学基金(70273020)
- 作品数：13 被引量：95H指数：6
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- 基于元胞自动机的股市模拟及分析——投资者心理和股票交易量被引量：7
- 2009年
- 建立了描述投资者心理和股票交易量的元胞自动机模型.综合零邻居、Von Neumann和Moore三种邻居形式制定不同的规则,用模糊隶属度函数刻画投资者的选择心理.模拟结果表明:自信程度系数与绝对总交易量之间呈现稳定的"倒U形"结构;信息交流程度对股市活跃程度有影响;投资者数目对市场活跃程度起关键作用.
- 高建喜董宏光刘源远崔姗姗秦学志
- 关键词：股市波动元胞自动机心理因素HURST指数
- 模糊随机风险偏好下的证券投资组合选择方法被引量：24
- 2003年
- 在投资者风险偏好具有随机性和模糊性且效用函数具有线性可加性的假设条件下,建立了相应的证券投资组合选择方法.在特定的效用函数下该方法只涉及一元不等式和一元积分的计算,具有简单实用的特点.应该指出的是,该方法不同于传统的证券组合选择方法,它是建立在RistoL等提出的随机多目标可接受分析———SMAA思想的基础上的.
- 秦学志吴冲锋
- 关键词：投资组合风险偏好不等式
- 具有交易费用的或有要求权的模糊估价方法被引量：5
- 2003年
- 在考虑交易费用的条件下,采用梯形模糊数描述证券未来价值的不确定性。利用套期保值技术和自融资策略的思想,给出或有要求权的模糊估价方法。相应的价格只需通过求解线性规划问题即可得到。
- 秦学志吴冲锋
- 关键词：交易成本自融资套期线性规划
- 或有要求权的定价方法及无套利价格区间被引量：8
- 2003年
- 在多时间段的框架下,采用完全套期保值原理、线性规划对偶原理和鞅理论给出了或有要求权的卖方套利价格和买方套利价格的计算方法,分别对允许证券卖空、现金借贷和不允许证券卖空、只允许现金借贷的情况进行了研究.相应的套利价格和无套利价格区间可以通过递推求解有限个线性规划问题得到.
- 秦学志吴冲锋
- 关键词：证券市场风险债券或有要求权线性规划套期保值原理
- 模糊控制系统的设计方法及应用被引量：5
- 2003年
- 通过对高斯模糊隶属函数和对某基于聚类分析的模糊控制系统设计方法的改进 ,提出了一种节省计算内存、时间并具有较强适应性的模糊控制系统设计方法 ,在模拟例子的计算中显示出相当高的拟合精度。
- 应益荣李桃
- 关键词：设计方法聚类分析
- 基于影子价格的资产定价方法被引量：3
- 2006年
- 建立在一般均衡论和/或无套利均衡论基础上的资产定价方法几乎没有直接考虑资产对企业生产的重要程度。通过综合考察企业所使用资产的影子价格及资产在当前生产周期内的市场价格,确定下一个生产周期内资产的市场均衡价格,并在一定假设下给出了相应的计算公式,从一个侧面反映了资产在企业生产中的重要程度对其价格的影响。
- 秦学志应益荣
- 关键词：影子价格资产定价线性规划
- 道德风险与企业动态投融资的有效策略集分析被引量：6
- 2005年
- 给出了一定条件下企业多项目动态投融资的有效策略集分析.指出,企业经营者的道德风险程度及其持股比例对企业负债率的影响程度与经营者的风险厌恶程度间有密切的联系.结论:1)当投资额为内生变量时,企业负债率的变化与企业经营者道德风险程度或经营者持股比例的变化正相关.2)当经营者持股比例为内生变量时,企业负债率的变化与经营者道德风险程度的变化正相关.3)经营者的风险厌恶程度并不改变上述关系,但改变其强度,即经营者风险厌恶程度越高,上述关系的强度就越弱.4)在负债率等其他条件相同的前提下,若两个企业经营者的持股比例相同,则风险厌恶程度高的经营者道德风险程度较小;若两个企业经营者的道德风险程度相同,则风险厌恶程度高的经营者持股比例较小.
- 秦学志吴冲锋
- 关键词：投融资道德风险负债率
- 基于元胞自动机的投资者心理与股价波动分析被引量：1
- 2008年
- 建立了描述投资者心理和股票交易量的元胞自动机模型。综合零邻居、Von Neumann和Moore三种邻居形式制定不同的规则,用模糊隶属度函数刻画投资者的选择心理。模拟结果表明:交易者之间自信程度的不一致性越高,价格的波动和相对交易量越大;Hurst指数与自信程度系数有关。
- 刘源远董宏光高建喜崔姗姗秦学志
- 关键词：股市波动元胞自动机心理因素HURST指数股价
- 基于鞅和熵原理的资本资产定价方法被引量：12
- 2004年
- 采用鞅测度理论和信息论中的极大熵原理、交叉熵原理,研究了有限(状态)证券市场上等价鞅测度不惟一时资产的定价问题,在某些可能性最大的意义下,给出了两种确定资产惟一价格的方法。
- 秦学志应益荣
- 信息非对称下动态投融资的约束信号博弈模型被引量：14
- 2004年
- 研究了信息非对称下企业动态投融资决策问题,建立了约束信号博弈模型.在动态投融资过程中,经营者的自筹资金比例及项目的收益率等具有向投资者传递经营者和项目状况信号的功能,投资者可通过观察和/或预期这些信号的变化对经营者的道德风险及逆向选择程度进行推测.分析表明:在Mercurio效用函数下,若订立长期合作合约,经营者有增大其道德风险程度的激励,且可获得的最大效用为其期望投资收益的一半.
- 秦学志孙承廷魏强
- 关键词：非对称信息道德风险博弈
