闽江学院经济与管理学院海西财政与金融发展研究中心
- 作品数：6 被引量：9H指数：2
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- 成比例交易费用的均值CVaR投资组合优化研究被引量：1
- 2017年
- 在分析条件风险值的概念、参数选择、计算原理的基础上,以股票持有量而不是股票分配比例作为决策变量,且把成比例交易费用约束纳入到模型中,提出成比例交易费用的均值CVaR单期投资组合模型。通过比较条件风险值和风险值,发现条件风险值比风险值更全面也更有利于投资者规避风险;通过分析置信水平的变化和有无交易费用约束对最优投资组合以及有效前沿产生的作用,对模型的目标函数进行光滑,得到连续光滑的最优化模型,实证表明优化后的模型收敛性更好。
- 耿庆峰潘邦贵
- 关键词：风险值条件风险值投资组合交易
- 2015年股灾前后沪深300股指期现货相关性比较研究被引量：2
- 2016年
- 股指期货推出以来,特别是2015年股灾发生后,股指期货能否有效发挥其功能?是否会加剧股票市场的波动?关于股指期现货间的相关关系问题,业界和学界均存在不同的观点,因此有必要对二者间的关系进行明确的界定。本研究以股指期货和股指现货为研究对象,通过建立VAR模型,并进行Granger因果关系检验、脉冲响应分析和方差分解,结果表明,无论是股灾前还是股灾后,股指期货变动对股指现货影响均显著,股指期货具备价格发现功能:股灾前,股指现货对股指期货影响不显著,股指期货定价无效;股灾后,股指现货对股指期货影响变得显著,市场逐渐回归理性。
- 耿庆峰许莲凤宋秀峰
- 关键词：沪深300股指沪深300股指期货股灾
- 全球价值链视域下TPP与“一带一路”战略格局较量
- 2016年
- 在TPP背景下中国产业已形成的全球价值链会有很多改变,并将极大地影响中国的中长期发展进程和发展水平。在全球价值链视域下,TPP的发展成为中国经济改革和发展的新动力,促使中国全球价值链发生巨大变化,使其更加倚重"一带一路",并加快推进"一带一路"的战略进程。
- 李秋斌
- 关键词：全球价值链TPP
- 我国财政收入的影响因素及其预测方法评价被引量：2
- 2016年
- 财政收入是国家提供公共产品和服务的基础保障,精准的财政收入预测则是优化财政预算,实施精细化、科学化财政管理的前提条件。经济发展程度、物价水平、宏观经济环境、税基变化、收入分配差距、企业经营状况、税收政策、征税成本等因素都在不同程度上影响着未来财税收入的变化,而各项因素之间的交叉与复合作用又进一步加大了财税预测的难度。在综合比较和评价灰色预测法、逐步回归法、协整分析法和组合分析法的基础上发现,不同地区的财税环境存在着很大的差异。合理的财税预测必须考虑地区的特殊性,选择相应的解释变量和预测方法,完善财税工作机制和财税预测体系,提高财税预测的专业化程度。
- 颜玮
- 我国融资融券业务与股市波动相关性研究被引量：1
- 2016年
- 融资融券业务理论上能够稳定股市波动,但国外的实证研究表明,这一结论未必成立。在这种背景下,研究我国融资融券业务与股市波动间的相关性就显得非常重要。在对变量间的回归分析、Granger因果关系检验、脉冲响应分析、方差分解中发现,我国融资融券业务与股市波动呈正相关关系,但彼此间影响较小,这主要是因为我国的融资融券业务存在规模不平衡、交易标的数量少、投资成本高等问题,应采取加速推进利率市场化、扩大融资融券标的和加强投资者教育等策略。
- 耿庆峰陈念东
- 关键词：融资融券股价波动GRANGER因果检验方差分解
- 地方政府融资平台债务风险的防范和化解被引量：3
- 2016年
- 近年来,我国地方政府债务规模不断扩大。随着经济的下滑,债务风险逐渐暴露,地方政府财政面临着巨大的压力,因此可能导致的系统性风险引起了多方面的关注。对地方政府融资平台的债务风险形成的原因进行深入分析,能更有效地为防范和化解地方政府债务风险提供建议和对策。
- 潘长风
- 关键词：地方政府融资平台债务风险
