杨敏敏
- 作品数：3 被引量：16H指数：3
- 供职机构：浙江工商大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于极值谱风险测度的动态保证金水平设定被引量：6
- 2009年
- 动态保证金是国际期货保证金制度发展的趋势,既顾及交易所的风险态度和有效地控制市场风险、又考虑到投资者的资金成本与效率是合理设定保证金水平的出发点。以交易活跃度为原则,选取1999年1月4日～2008年4月1日上海期货交易所的铜、大连商品交易所的大豆、郑州商品交易所的硬麦期货报酬率连续序列为样本,基于极值POT模型,利用谱风险测度模型对期货价格极端波动下设定动态保证金水平做实证研究,然后做回溯测试,并与用VaR和ES方法设定的保证金水平及现行静态保证金水平进行比较。研究结果表明,用极值POT模型可以很好地描述期货价格极端波动下报酬率序列的尾部特征,选择交易所风险厌恶参数为0.005计算极值谱风险动态保证金水平能对期货价格极端波动下的实时风险进行有效的控制,这为合理设定保证金水平的研究提供了新思路和新方法。
- 韩德宗王兴锋杨敏敏楼迎军
- 关键词：极值理论动态保证金在险价值
- 基于极值谱风险测度的金融市场风险度量被引量：7
- 2009年
- 如何准确度量金融市场风险将是金融学研究的永恒话题。既考虑金融市场的实时波动,又关注投资者的风险态度,应是科学度量风险的方法。文章基于极值理论的POT模型,采用谱风险度量方法对上证综合指数、香港恒生指数和美国道琼斯指数进行了风险度量。实证结果表明,相对于忽视投资者风险态度的和值,考虑投资者风险厌恶态度的极值谱风险能够比较准确地度量金融市场的实际风险。
- 益智杨敏敏
- 关键词：极值理论在险价值
- 基金经理更换对基金绩效影响的实证研究——以开放式股票型基金为例
- 相比国外成熟的基金市场,我国基金经理更换显得过于频繁。深入研究基金经理更换对基金绩效的影响,不仅具有重要的理论意义,而且对于基金业的健康发展和基金投资者的利益保护均具有现实意义。
本文以开放式股票型基金为研究对象,...
- 杨敏敏
- 关键词：开放式基金基金经理基金绩效
- 文献传递
