张亮旭
- 作品数：5 被引量：2H指数：1
- 供职机构：兰州商学院金融学院更多>>
- 发文基金：甘肃省高等学校研究生导师科研项目计划教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于GARCH模型的我国股市风险分析被引量：1
- 2013年
- 通过对上证指数收盘指数进行实证分析,采用正态分布、t分布和GED分布分别刻画收益率序列特征,运用GARCH模型对收盘指数序列进行波动性建模.根据GARCH模型的估计结果计算出VaR和CVaR值.由结果可知,通过计算GED分布下的GARCH(1,1)模型的CVaR值是衡量股市风险的最佳模型.
- 张亮旭卓荣康
- 关键词：上证指数GARCH模型VAR方法CVAR方法
- 金融危机前后世界主要股票指数的风险分析——基于t分布和GED分布自由度的实证研究
- 2013年
- 本文选取14只世界主要的股票指数,采用GARCH(1,1)和EGARCH(1,1)模型比较金融危机前后的股市风险变化.结果表明:收益率在不同分布假设下Var值均能很好模拟风险,同时,GARCH(1,1)-GED计算的CVar值在金融危机中能很好地模拟股市风险;由t分布和GED分布的自由度的变化得出,金融危机的蔓延使得各国股市的风险上升并且趋同,而且这一状况在危机后并没有得到显著改善;发达国家受金融危机的影响严重,恢复极其缓慢,而发展中国家恢复较快.
- 张亮旭
- 关键词：GARCH模型风险值条件风险值
- 民营企业融资约束困境探析
- 2013年
- 资金流是民营企业的血脉,历来为民营企业家所高度重视。通过各种途径进行融资,以扩大产销规模,成为民营企业发展壮大的常规手段。当行业竞争不断加剧,融资能力也逐步跻身为企业的核心竞争力。而金融市场的大环境,又受制于宏观经济政策,国家对融资行为的管理强度不断升级,融资约束也越来越严重。
- 张亮旭
- 关键词：融资约束民营企业
- 我国上市银行资本缓冲的周期效应研究——基于动态面板数据模型的经验分析被引量：1
- 2013年
- 通过利用2000—2012年我国上市银行的非平衡面板数据对上市银行资本缓冲与经济周期和股市周期的关系进行实证分析后发现:我国上市银行资本缓冲具有显著的逆经济周期性和逆股市周期性;我国银行资本水平的高低对资本缓冲有显著的影响;我国股市会通过银行信贷对银行资本缓冲造成影响;我国所有制结构和规模的差异会影响银行资本缓冲的周期行为。
- 卓荣康张亮旭刘志军
- 关键词：上市银行资本缓冲股市GMM估计
- 股市波动对上市银行资本缓冲的影响分析
- 2013年
- 运用GMM方法对我国2000—2012年上市银行资本缓冲与股市周期波动的关系进行实证分析,结果表明:上市银行资本缓冲具有显著的逆股市周期效应;股市会通过银行信贷影响银行资本缓冲;大型国有控股银行和中小型股份制银行的资本缓冲均具有逆股市周期效应,但中小型股份制银行资本缓冲与股市周期的同向变动关系更为紧密也更显著。
- 卓荣康张亮旭
- 关键词：资本缓冲GMM估计
