郑红
- 作品数：42 被引量：147H指数：7
- 供职机构：东北大学工商管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学政治法律医药卫生更多>>
- 鲁棒均值-CVaR投资组合模型及实证:基于安全准则的视角被引量：4
- 2016年
- 考虑证券市场的不确定性,将资产的收益率看成区间随机变量。利用鲁棒优化方法,构建鲁棒均值-CVaR投资组合模型。采用对偶理论,将鲁棒均值-CVaR投资组合模型转换为线性规划问题,降低了模型的求解难度,有助于计算大规模的资产组合。进一步地,考虑投资者的安全性需求,在模型中引入最大违反概率,控制模型的保守程度,并直观反映投资者的安全性要求。采用实证的方法,研究模型的有效性。结果表明:鲁棒均值-CVaR投资组合模型具有较好的稳健性,且满足投资者的安全性要求,在实际的投资决策中具有可行性。
- 刘家和金秀苑莹郑红
- 关键词：金融工程投资组合模型鲁棒优化
- 基于精算思想的美式期权定价模型被引量：4
- 2007年
- 本文利用精算思想,从评估实际损失和相应概率分布角度定量研究任意时刻提出执行的看涨期权定价模型,在此基础上确定看涨期权时间价值。由于美式看跌期权费明显高于欧式期权费,将美式看跌期权价值分解为欧式期权费和看涨期权时间价值之和,推导出连续时间状态下美式期权定价模型,一定程度解决目前美式期权尚无明确解析公式的理论缺憾。最后通过实证分析证明美式期权定价模型的有效性,为理论研究及实践应用提供借鉴。
- 郑红郭亚军
- 关键词：期权定价模型美式期权BLACK-SCHOLES公式
- 基于供需均衡的保险精算与期权定价相关性被引量：4
- 2010年
- 在综述期权定价与保险精算相关研究的基础上,运用供需均衡原理取代金融市场的无套利均衡原理,推导出纯保费精算定价公式;进而利用保险精算方法,在损失分布服从对数正态分布假设下,在连续时间状态下推导出经典的Black-Scholes期权定价模型;最后将保险精算与期权定价统一于一般经济学研究框架,通过规范的经济分析证明本文得到的纯保费精算定价就是帕累托最优纯保费,也就是买入看涨期权的价格.从理论上扫清了期权定价模型在保险领域的应用障碍,为保险精算与期权定价的融合和统一奠定了理论基础.
- 郑红郭亚军曾华
- 关键词：保险精算期权定价BLACK-SCHOLES模型
- 全民社会医疗保险探索
- 2006年
- 本文深入剖析了我国医疗保险的现存问题，提出由政府组建专业性保险公司作为保险申介人，通过管理式医疗模式将保险中介人、医疗服务提供者、投保人三方组织起来，共同构建适合我国国情的全民社会医疗保险模式。
- 郑红郭亚军李英
- 关键词：管理式医疗医疗保险风险管理
- 时间银行:社会养老代际交换新模式被引量：6
- 2018年
- "十三五"时期是我国人口老龄化加速发展阶段,迫切需要探索适应中国特色的面向人口老龄化的互助养老新模式。时间银行模式挑战了传统互助服务模式,逐渐成为占据主导地位的前沿探索模式。从货币经济学视角出发,构建社会养老、代际交换、时间银行三者之间的理论分析框架,并将萨缪尔森的代际交叠模型拓展引入到社会养老服务领域,建立社会养老代际交换模型,借助规范分析证明时间货币的发行和引入,可以高效地在潜在供求者之间合理配置闲置劳动力资源,促进家庭养老向社会养老转化。研究表明,时间银行的可持续发展客观上需要政府发行真正意义上的时间货币,时间货币的发行和引入可能是时间银行模式取得突破性进展的关键,进而提出政府主导发行全国统一的时间货币,建立全国统一的时间银行,倡导全民参与的政策建议,为政府科学决策提供理论参考。
- 郑红李英李勇
- 关键词：代际交叠模型社会养老代际交换时间银行
- 基于期权定价视角的医疗保险精算原理与方法被引量：2
- 2011年
- 期权定价与精算定价还存在一定差异,如何克服这些差异并建立适合于医疗保险精算特点的期权定价模型是本文研究的出发点。将期权定价与精算技术整合于医疗保险精算领域,通过规范的经济分析将纯保费测算问题转化为期权定价问题,将医疗保险纯保费看成是一个特殊的欧式看涨期权价格。利用医疗保险精算的期权定价方法,从评估保险人的损失和相应概率入手确定医疗保险的纯保费,通过对模型的适当修正,实现考虑免赔额、共同保险和赔偿限额的纯保费期权定价,为医疗保险精算提供了一个新颖的分析工具,进一步拓展了医疗保险精算方法的研究。最后利用卫生部统计中心数据,基于历年人均医疗费用水平测算了我国居民需缴纳的门诊社区费率,为我国医疗改革和医疗保险实践提供理论参考和决策支持。
- 郑红
- 关键词：医疗保险精算期权定价模型BLACK-SCHOLES公式
- 基于管理式医疗的全民社会医疗保险初探被引量：9
- 2007年
- 管理式医疗是美国占主导地位的医疗保险形式,可以看成是医疗保险公司运用期权思想管理风险的一种风险管理模式。深入剖析了我国医疗保险现存的问题,在公平与效率兼顾的基础上,借鉴美国管理式医疗的风险管理方法,提出了适合我国国情的全民社会医疗保险模式的构想,即以政府委托社会保障部门作为管理式医疗组织者,通过买入社区医疗服务网络这个买方期权,对冲其对投保人承担的卖出买方期权的风险,建立社会保障部门、社区医疗服务机构和投保人三方三位一体的风险管理模式。
- 郑红李英
- 关键词：管理式医疗社会医疗保险风险管理
- 基于主客体需求的激励型综合评价方法被引量：5
- 2017年
- 针对静态综合评价方法中的激励问题,本文提出了一种基于主客体需求的激励型综合评价方法,以实现对被评价对象各评价指标分别激励的作用。首先,区分评价过程中的评价者和评价需求者,给出评价者和评价需求者的概念,并对评价需求者开展激励活动的目的进行界定;其次,综合考虑评价需求者和被评价对象的合理需求,从评价需求者的角度和被评价对象的角度分别对同一被评价对象的不同评价指标进行激励;再次,计算同一被评价对象在不同评价指标下的激励总量,并将其集结到原始的评价结果中,以得到激励后的综合评价结果;最后,通过一个算例对方法的应用过程进行了说明。
- 宫诚举郭亚军郑红郑红李伟伟
- 关键词：评价者
- 社区居家养老引入时间货币探索性试验被引量：11
- 2018年
- 从现代货币理论视角分析现行时间银行存在的局限性,提出引入有国家信用保障的时间货币,可能是解决问题的一种思路。为在实践中验证这一理论思考,在社区居家养老服务中心开展引入时间货币探索性试验,系统记录和观察老人领取时间货币的基本情况,以及时间货币的发放和使用情况,分析时间货币在社区实际流通中存在的问题与解决办法,为各地试点开展时间银行模式提供借鉴。结合试验结果,建议政府发行时间货币作为社会照顾服务的记账单位、交易货币、支付货币和储蓄货币;由政府为需要照顾的中高龄老人发放一定数量的时间货币以购买社会照顾服务;组建全国性统一时间银行经营时间货币的存储和借贷业务以服务社区居民。
- 郑红王慧莹李英
- 关键词：时间银行社区居家养老养老服务
- 银行间困境传染及系统重要性与脆弱性识别——基于DebtRank算法
- 2023年
- 基于我国各商业银行的银行间资产和银行间负债总体数据,利用最大熵法间接推断得到银行间借贷关联网络.在此基础上,利用DebtRank算法研究了单一冲击和共同冲击情形下我国商业银行损失困境的传染过程,进而衡量银行的系统重要性和系统脆弱性及其影响因素.研究结果表明,在特定情形下,银行损失困境给系统内其他银行造成的权益损失反而比银行违约造成的损失更大.我国商业银行没有位于“高脆弱性/强重要性”区域,表明我国银行体系较为安全.在影响因素方面,平均资产回报率对银行的系统重要性具有显著的负向影响,贷款拨备率、一级资本充足率和同业拆借率均对银行的系统重要性具有显著的正向影响;一级资本充足率和资产规模对银行的系统脆弱性均具有显著负向影响,同业拆借率对银行的系统脆弱性具有显著的正向影响.研究结果不仅有助于各银行了解自身处境,而且为金融监管提供依据.
- 郑红包芮黄玮强
