汪寅生
- 作品数：4 被引量：9H指数：2
- 供职机构：天津科技大学经济与管理学院更多>>
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- 基于PCC方法的Gaussian DAG-Copula模型的构建
- 2012年
- 本文基于PCC方法,介绍了一种新的构建高维Copula模型的图形化方法,即DAG-Copula方法,该方法的优点主要有:降低模型估计的难度,提高模型估计的精度。以中国外汇市场上四种外汇收益率序列为研究对象,运用PC算法估计了DAG,建立了Gaussian DAG-Copula模型。作为对比,用四维t-Copula描述外汇资产的相关结构,通过对比发现Gaussian DAG-Copula模型能更好的描述资产间的相关结构。
- 杜子平汪寅生张丽
- 关键词：PCC条件独立性GAUSSIAN
- 股票资产组合VaR研究——基于混合D藤Copula模型被引量：4
- 2013年
- 本文在对上证市场五种股票资产组合的风险分析中以VaR作为风险度量指标,采用基于Pair Copula高维建模理论的混合D藤Copula模型,建立了反应多个资产组合相关结构的联合分布模型。该模型对传统D藤Copula建模方法作了进一步的改进,通过一定的选择标准,确定了D藤中每个Pair Copula函数的最优函数族,这样使得所建立的模型不仅考虑到了资产维数的影响,而且还能捕捉到组合内部因子间相关结构的差异性,从而改进后的模型能更好地描述资产组合的相关结构,并且能更精确地反映资产组合收益的实际分布。最后,以混合D藤Copula模型为基础,利用Monte Carlo方法计算了上证市场五种股票资产组合的VaR,并通过实证研究进一步证明了该模型的有效性。
- 杜子平汪寅生张丽
- 关键词：PAIRCOPULAVAR资产组合股票资产
- 基于混合C藤Copula模型的外汇资产组合VaR研究被引量：5
- 2013年
- 本文在对资产组合的风险分析研究中以VaR作为风险度量工具,采用基于Pair Copula高维建模方法的混合C藤Copula风险分析模型,构建了反映多个资产收益实际分布和相依性的联合分布函数。该模型对C藤图形化建模工具作了进一步改进,根据变量间相关性强弱确定变量顺序,并对各Pair Copula都依据一定的标准选择最优函数族。以此建立的模型不仅考虑到了维数影响,而且能捕捉到资产组合因子间的相关性差异,从而能更好描述资产组合的相依结构。在此基础上,利用MonteCarlo方法计算了中国外汇市场上七种外汇资产投资组合的VaR,并通过实证分析验证了该模型的有效性。
- 杜子平汪寅生张丽
- 关键词：PAIRCOPULAVAR资产组合外汇资产
- 基于Copula理论的外汇市场投资组合分析
- 对于投资者来说，投资于相关程度较低的多品种金融资产组合，可以有效降低投资风险，那么如何选择最优的投资组合便成为投资者关注的焦点问题。为了克服传统投资组合风险管理模型中风险度量方法、正态及线性相关假设的不足，我们不仅应该运...
- 汪寅生
- 关键词：投资组合COPULA理论外汇市场金融风险管理
