祖垒
- 作品数：14 被引量：75H指数：5
- 供职机构：中央财经大学管理科学与工程学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金国家教育部“211”工程更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 低碳约束下我国贸易结构的合理性研究被引量：29
- 2010年
- 国际贸易为贸易品消费者所在国提供了环境污染转移至其他国家的机会。我国作为世界第二大贸易国和CO2高排放国,已成为国际贸易与污染排放责任关系问题的一个重要研究对象。本文首先介绍了当前测算直接碳排放的基本原则,以及目前常用的测算隐含碳排放的理论方法——投入产出模型。利用1997年、2002年、2007年的非竞争型投入产出表及相关年份的能源数据、国际贸易数据,系统测算了我国对外贸易总量及贸易结构的隐含碳排放情况,对对外贸易结构及变化趋势的合理性进行了分析。总结了1997年至2007年我国贸易结构的变化情况,以及贸易隐含碳排放的变化趋势。最后,依据贸易隐含碳排放现状,提出了调整我国对外贸易结构的相关建议。
- 刘轶芳蒋雪梅祖垒
- 关键词：对外贸易结构低碳经济
- 外围厂商行为对Cartel稳定值的影响
- 2012年
- 主导厂商定价之后.外围厂商积极参与市场价格制定.被称作为数量领先模型.而在主导厂商定价后,外围厂商仅仅作为价格接受者而不参与价格制定.则被称作为价格领先模型.通过比较不同外围厂商行为的两种模型.发现当外围厂商参与市场价格确定时,稳定的Cartel规模较大.而当外围厂商不参与价格确定,只是价格接受者时.Cartel规模较小.最后用数值计算的方法对比检验了在两种模型下Cartel稳定值的大小.
- 祖垒张锦汪寿阳
- 关键词：CARTEL稳定性
- 基于信息扩散模型的上证指数定价和波动特征研究被引量：4
- 2015年
- 本文针对上证指数构建了基于信息扩散的风险因子,检验了其与指数收益率之间的实证关系;并对比了传统ARCH-M类模型中条件方差对收益率的解释力度.结果表明,基于信息扩散的风险因子能够更好地解释上证指数在不同发展阶段的定价和波动特征,并且对股指收益率具有更好的解释/预测效果.本文的研究揭示了波动作为信息的载体是有价的,佐证了中国股市定价机制在股权分置改革后出现了从投机市、政策市逐渐向基本面回归的转变,同时也捕捉到了股市波动特征自2014年以来出现的一些新变化.
- 李自然祖垒
- 关键词：风险-收益股权分置改革信息扩散
- 中国金融业全面开放后的金融安全问题思考:“JP摩根在日本受罚”事件的案例分析被引量：2
- 2006年
- 2006年4月5日,日本金融厅分别对JP摩根信托银行和JP摩根大通银行东京分行进行了行政处罚,这是一个月内日本金融厅对JP摩根集团进行的第三次和第四次处罚。本文对“JP摩根在日本受罚”事件从资产证券化中的信息不对称及关联方交易,房地产业务急剧扩张可能引发的房地产泡沫经济,以及日本金融厅对JP摩根大通集团的处罚力度三个角度进行了分析,并进一步讨论其对中国金融业全面开放后金融安全问题的警示,提出我国应该:(1)警惕“资产证券化”可能引发更复杂的金融风险,加强金融监管部门的“联合监管”;(2)警惕外资对房地产业务的争夺将吹大“房地产泡沫”;(3)我国需进一步明确对“信托业开放程度”的规定。
- 闫妍祖垒李自然杨海珍张驰
- 关键词：JP摩根博弈资产证券化
- 上证指数波动持久性在牛熊市的差异被引量：6
- 2011年
- 国外研究表明,股市波动持久性在熊市会表现出比牛市更高的倾向,本文运用CGARCH模型检验了中国上证指数的波动持久性在牛熊市的差异。样本划分为3个熊市和4个牛市区间,并考虑了涨跌停板等政策变量的影响。实证结果表明,股市在熊市阶段的波动持久性较低,在牛市波动持久性较高。鉴于以往研究通常把波动持久增大作为美国股市走熊的一种解释,我们的研究说明,这种解释在中国股市并不成立。我们更倾向于从投资者情绪的角度解释波动持久性变化的成因。
- 祖垒崔志伟李自然张锦
- 关键词：牛市熊市
- 资产价格周期的形成机理与刻画:文献回顾与展望被引量：2
- 2015年
- 金融市场运行的一个典型特征是繁荣过后往往会伴随一次深刻或持久的调整。如何解释和量化分析资产价格的周期性波动现象一直是学术界的热点话题。本文分析了传统金融资产定价理论和实证方法的发展及其在解释股市大周期波动时的不足。从"基本面信息-扩散过程-资产价格"这样一个新视角综述了信息扩散理论在金融资产定价方法中的重要作用和相关文献发展趋势。最后,本文讨论了未来相关科研工作可能存在的拓展空间,特别是和管理学交叉融合而可能产生的理论方法创新,及其在业界和监管中的应用前景。
- 李自然祖垒汪寿阳
- 关键词：资产定价风险-收益信息扩散
- 国际环境公约有效性研究:引入监督机构的方法
- 2011年
- 在静态博弈的框架之下,引入了一个由签约国自愿资助的第三方监督机构,使用收益方程与损失方程都为二次函数的博弈模型,研究国际环境公约的稳定规模.结果表明:不管是同时博弈模型还是序贯博弈模型,在适当的条件下,监督机制的引入都支持较大规模甚至是全合作的国际环境公约.
- 祖垒张锦李自然汪寿阳
- 关键词：国际环境公约序贯博弈
- 价格领先模型中Cartel的稳定值特征
- 2011年
- 采用一个三阶段价格领先博弈模型研究Cartel的稳定值特征.发现当产业规模较小的时候,Cartel稳定值可以是全联盟或者包含大多数厂商.另外,稳定Cartel的规模受厂商的成本水平影响,产业中的厂商越是成本有效,结果越趋于全合作.然而,当产业规模足够大且厂商成本足够高时,均衡结果只包含3个厂商.
- 祖垒张锦汪寿阳
- 关键词：CARTEL唯一性稳定性
- 自由贸易协定会影响WTO进程吗?——双边贸易与多边贸易关系国外研究综述被引量：8
- 2012年
- 双边或区域自由贸易协定的签署对WTO多边贸易进程会产生怎样的影响?上世纪80年代以来,国外学者对此问题的研究非常丰富。有的观点认为,双边或区域自由贸易协定的发展会阻碍WTO的进程,然而也有很多学者持相反的态度。本文针对这两种相反观点的文献做了分类和描述。并从机制设计的角度,探讨了在什么样的政策激励和规则路径设计之下,双边或区域自由贸易协定是能够促进全球自由贸易发展的。
- 崔志伟祖垒李自然张锦
- 关键词：自由贸易协定双边贸易多边贸易世界贸易组织
- 基于信息扩散模型的股市周期波动分析——国际经验与国内应用被引量：1
- 2018年
- 本文建立了一个基于信息扩散的资产定价模型,刻画投资者在事前乐观预期落空后对真实基本面的渐进认知和预期修正过程,以及由此引起的资产价格走势特征.模型的解表明,调整期的资产价格会在＂时间-空间-波动＂三个维度上呈现出相互替代关系.本文利用国际股市在近几次国际金融危机期间的数据,验证了该替代关系的存在,并分析了中国股市历次周期波动的特点.从＂时间-空间-波动＂的维度看,我国股市2015年的＂异常波动＂依然属于市场自身周期规律的重现.本文证明了波动作为信息的载体能够嫁接起金融市场调整期的时间、空间特征,在实践上为给监管层实现合意的调控目标和以及投资者优化中长期投资策略提供了新的分析工具和视角.
- 李自然乔兆容汪寿阳祖垒
- 关键词：资产价格
