刘艳武
- 作品数：6 被引量：543H指数：6
- 供职机构：中国人民银行总行更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国沪深股市收益率及波动性相关分析被引量：100
- 2003年
- 沪深股市相似的结构和监管环境使得两市的收益率和波动性之间具有相互作用和影响。本文运用Granger因果检验及GARCH -M模型对两市的相关性进行分析和检验 ,结果表明沪深股市收益率之间存在较强相关性并且都存在显著的风险溢价 ,波动性则表现出非对称的溢出效应。
- 陈守东陈雷刘艳武
- 关键词：收益率波动性GRANGER因果检验GARCH-M模型风险溢价
- 国债的现行状况及最优规模分析被引量：14
- 2002年
- 关于国债 (本文中指内债 )对国民经济的影响 ,已有许多论述 ,其重要性不言而喻。本文主要阐述在过去几年里我国国债的发行情况并分析其变化趋势的特性 ,即 :考虑衡量国债发行的三个主要指标 :国债的偿债率、国债依存度和国债累积负担率的现行情况及其发展趋势 ,并对这种趋势作进一步分析 ,在此基础上 ,建立一个关于国债发行规模的最优化模型 ,用以讨论国债的发行规模。
- 周佰成刘艳武丁志国
- 关键词：国债偿债率依存度负担率
- 中国货币政策有效性分析与选择
- 刘艳武
- 关键词：银行金融机构中介目标通货紧缩
- 文献传递
- Sharpe指数评价中国证券市场基金业绩的适用性被引量：25
- 2004年
- Sharpe指数是一种风险调整后的基金业绩评价方法,目前在国内外较为流行。但由于它以CAPM为理论基础,CAPM本身的有效性以及现实中的市场对CAPM假设的违背,导致了Sharpe指数的严重缺陷。此外,Sharpe指数还有结果不易解释,当Sharpe指数为负数时评价失效等缺点。为此,国外学者纷纷提出M2方法等改进,但这些方法也存在着一些缺点以致应用范围有限。Sharpe指数在结合其它方法谨慎使用的条件下,在现实的中国证券市场中仍然具有一定的适用性。
- 刘艳武蒋瑛琨
- 关键词：业绩CAPM
- 中国货币需求函数的实证分析——基于两阶段(1978—1993、1994—2004)的动态检验被引量：58
- 2005年
- 本文利用协整理论和误差修正模型估计了两个阶段(1978—1993和1994—2004)的中国静态和动态货币需求函数。实证结果表明,M1、M2与收入、利率、价格预期、货币化程度变量之间存在长期稳定的协整关系。货币化程度的引入有助于建立更为精确合理的货币需求函数。第一阶段M1和M2的短期动态方程比较稳定,而第二阶段稳定性较差。中国选择货币供应量作为货币政策中介目标是不得已的选择,M1比M2更适合作为货币政策的中介目标。
- 蒋瑛琨赵振全刘艳武
- 关键词：货币需求函数误差修正模型货币化程度
- 货币渠道与信贷渠道传导机制有效性的实证分析——兼论货币政策中介目标的选择被引量：342
- 2005年
- 本文运用协整检验、向量自回归、脉冲响应函数等方法,围绕国内外学者争议较多的货币渠道与信贷渠道,对中国由直接调控向间接调控转轨的1992年一季度至2004年二季度期间的货币政策传导机制进行实证分析。实证结果表明,90年代以后,从对物价和产出最终目标的影响显著性来看,贷款的影响最为显著,其次是M2,M1的影响最不显著,这表明,90年代以来信贷渠道在我国货币政策传导机制中占有重要地位。从对物价和产出最终目标的影响稳定性来看,M1比较持久和稳定,其次是M2,最后是贷款。由于对最终目标影响稳定的中介变量更易于调控,因此就货币政策中介目标的选择而言,M1优于M2,M2优于贷款。
- 蒋瑛琨刘艳武赵振全
- 关键词：货币政策JOHANSEN协整检验VAR脉冲响应函数
