江良
- 作品数：23 被引量：23H指数：3
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- 相关领域：经济管理理学自动化与计算机技术更多>>
- 基于P-样条方法短期利率模型非参估计被引量：1
- 2016年
- 引入风险补偿因子,建立半参短期利率模型,使用P-样条方法估计漂移项,并证明了在合适参数的约束条件下,相应的短期利率动态过程是非负的平稳过程.实证研究结果表明考虑半参模型将增加似然函数的估计值,同时考虑风险补偿因子将进一步改善模型的拟合效果.此外具有弹性系数模型比均方根模型能够更好地刻画时间序列数据,而且也发现风险补偿因子对于漂移项非线性现象是比较显著的.
- 江良林鸿熙宋丽平
- 住房抵押贷款违约风险分析
- 2007年
- 指出住房抵押贷款违约概率研究的重要性。主要考虑基于Merton的结构模型来度量这种违约事件发生的概率。假设收入服从几何布朗运动,给出了精确的违约概率表达式,最后通过数值模拟的结果来验证这个模型的有效性。
- 江良潘素娟
- 关键词：违约概率住房抵押贷款几何布朗运动
- 基于时间序列数据Hull-White模型半参数估计方法被引量：1
- 2013年
- 基于时间序列数据,对Hull-White短期利率模型进行半参数估计。通过两阶段估计方法,原半参数估计模型转化为非参数估计模型和全参数估计模型。前者使用核函数估计方法,后者使用极大似然估计,从而简化整个参数估计过程。实证的结果表明,在给定合适窗宽条件下,基于Hull-White模型的似然值将得到改善。
- 江良
- 关键词：时间序列数据HULL-WHITE模型非参数估计
- 均值函数对随机波动率短期利率模型的影响分析被引量：1
- 2018年
- 构建均值函数随机波动率短期利率模型,利用核估计和Kalman滤波器给出拟极大似然估计方法.实证结果表明引入均值函数改善了模型的似然率估计值,也减少了随机波动率估计值,同时对衍生品价格也产生较大的影响.这些结果揭示了均值函数对于短期利率模型的冲击较大.此外,也发现不同均值函数模型之间对于衍生价格影响还是比较显著的,而比较常系数模型之间所得衍生价格差异比较小.
- 江良江良宋丽平
- 关键词：均值函数随机波动率KALMAN滤波器
- 一种数据统计方法及系统
- 本发明公开了一种数据统计方法及系统。其中，所述方法包括：确定待统计的数据类型；其中，该数据类型包括原始类型、多元组、记录单元、代数数据类型、抽象数据类型、参考类型和函数类型等，和根据该确定的待统计的数据类型，获取对应该确...
- 江良
- 文献传递
- 基于P-样条方法的短期利率模型参数估计被引量：1
- 2015年
- 由于在Hull-White短期利率模型中均值是时间的函数,因此本文将应用两阶段方法估计上述模型中的均值函数和其它常数参数值,其中对于均值函数使用P-样条方法,并给出了相应正则化参数选取的方法,而且也证明了两阶段估计方法的相容性和参数的渐进性性质.最后,基于零息债券数据,实证结果表明了引入均值函数模型对于债券价格的回归没有显著的区别,这一现象归因于债券价格对于短期利率不太敏感的性质.
- 江良林鸿熙
- 关键词：HULL-WHITE模型
- 一种数据统计方法及系统
- 本发明公开了一种数据统计方法及系统。其中，所述方法包括：确定待统计的数据类型；其中，该数据类型包括原始类型、多元组、记录单元、代数数据类型、抽象数据类型、参考类型和函数类型等，和根据该确定的待统计的数据类型，获取对应该确...
- 江良
- 文献传递
- 基于HJM框架的随机波动率短期利率模型被引量：2
- 2016年
- 在Heath-Jarrow-Morton(HJM)框架下,建立随机波动率短期利率模型(ECIR-SV),其中长期均值为时间函数.基于重度取样技巧,利用Laplace方法和P-样条方法给出了ECIR-SV模型的极大似然估计方法.实证结果表明对比一些嵌入模型,ECIR-SV模型描述时间序列数据效果是最优的;对于单因子模型,引入长期均值函数的模型稍微地改善了拟合效果;在随机波动率模型中,考虑长期均值函数模型更好地描述短期利率动态变化.此外,通过长期均值函数能够更好地说明资本流动的情况,为宏观政策的制定提供了一些可靠的依据.
- 陈志勇江良
- 关键词：短期利率随机波动率
- 基于跳聚集现象随机波动率短期利率模型的影响研究
- 2024年
- 构建了具有自我激励机制跳的随机波动率短期利率模型,应用Hawkes过程描述自我激励机制的跳,从而刻画了跳的聚集现象。基于微分算子展开给出精确的矩函数,进一步应用广义矩方法给出模型的参数估计值和统计推断。实证结果揭示了在随机波动模型条件下,引入自我激励机制跳的模型将不会明显地改变了拟合效果,但是在统计意义上接受强度满足Hawkes过程,而且所构建的模型也能很好地刻画跳的聚集现象。最后,使用过滤方法给出随机波动率、跳的幅度、跳的概率和随机跳强度的估计,特别是跳的概率估计值可作为市场压力测试的一个重要指标。
- 张新军江良林琦宋丽平
- 关键词：随机波动率
- 美式期权自由边界的计算方法被引量：1
- 2014年
- 美式期权的自由边界问题在金融工程文献中已经引起了广泛的关注,然而,它的数值计算方法一直是一个难点.基于差分技巧,给出了满足具有有限到期日的美式期权自由边界的两种计算方法,即,根据股票期权价格和相应的偏导数来确定自由边界条件.数值结果表明了上述两种方法下自由边界是一致性的.此外研究结果对自由边界的计算提供很好的科学依据.
- 林鸿熙宋丽平江良
- 关键词：变分不等式有限差分法
