龙张红
- 作品数：6 被引量：39H指数：3
- 供职机构：湖南大学更多>>
- 发文基金：湖南省自然科学基金湖南省哲学社会科学基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 中国外汇储备币种结构估计、优化及调整研究
- 截至2009年12月底,我国官方外汇储备已达2.4万亿美元。高额的外汇储备不仅带来巨额外汇占款和由此引发的冲销成本,而且还面临着巨大的汇率风险、利率风险、流动性风险和政治风险等。目前,我国理论界关于这方面的研究主要集中于...
- 龙张红
- 关键词：外汇储备币种结构优化配置
- 文献传递
- 风险选择、投资收益与外汇储备资产币种配置
- 外汇储备规模的变化将影响国家外汇储备资产投资的风险选择。为此，本文用三次效用函数刻画外汇储备资产投资在安全性、流动性和收益性三原则之间的权衡关系，建立了基于效用最大化下外汇储备资产投资的币种结构理论模型，并利用真实数据，...
- 杨胜刚龙张红
- 关键词：外汇储备币种结构风险投资效用函数
- 基于模糊决策理论的中国外汇储备币种结构研究被引量：7
- 2009年
- 借鉴模糊决策理论的满意度概念,从理论上建立外汇储备币种结构选择的一般最优化模型,从实证上模拟在不同隶属函数参数和不同汇率路径假设下的中国外汇储备币种结构,并分析了收益率隶属函数参数和利率对中国外汇储备货币结构的影响。
- 杨胜刚龙张红
- 关键词：外汇储备币种结构满意度购买力平价
- 基于双基准与多风险制度下的中国外汇储备币种结构配置研究被引量：24
- 2008年
- 内容借鉴Markowitz基本均值方差模型的思想,本文运用基于双投资基准和多风险制度的投资组合模型对我国外汇储备币种结构配置进行了实证研究。本文首先从中国实际出发确定了两个投资基准和三种风险制度,进而在此基础上实证研究了在不同投资基准、不同风险制度和不同风险厌恶度情况下的我国外汇储备币种结构。最后,本文提出在不同风险制度转换过程中所对应的我国外汇储备各币种所占比重的调整方向。
- 杨胜刚龙张红陈珂
- 关键词：外汇储备币种结构
- 基于中国股市的进化金融理论与实证研究被引量：9
- 2007年
- 运用达尔文进化思想研究中国股票市场的投资组合选择,利用真实股息数据对固定混合策略的长期行为进行数值分析,假设金融市场每种资产支付的相对股息是外生的和均值平稳的,资产价格是内生的且完全由供求平衡决定,针对中国股票市场通过模拟计算验证了以下进化金融理论:投资比例等于资产相对股息的数学期望的固定混合策略是进化稳定的,它将最终控制整个市场财富,对应的资产相对价格趋近于该资产相对股息的数学期望。模拟分析还发现了一个新现象:消费比例越大,市场竞争越激烈,市场进化的速度越快。
- 龙张红杨招军秦国文
- 关键词：稳定性
- 基于双基准与多风险制度下中国外汇储备币种结构配置研究
- 本文借鉴Markowitz基本均值方差模型的思想，运用基于双投资基准和多风险制度的投资组合模型对我国外汇储备币种结构配置进行了实证研究。从中国实际出发确定了两个投资基准和三种风险制度，进而在此基础上实证研究了在不同投资基...
- 杨胜刚龙张红谭卓
- 关键词：金融市场外汇储备
- 文献传递
