雷岩
- 作品数：2 被引量：1H指数：1
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- 基于二叉树的PPP项目交换期权评价与应用研究
- 近年来,伴随着我国经济的高速发展,基础设施的建设需求也在不断增长。PPP融资模式在基础设施建设中发挥了重要的作用,但因其涉及到的参与者较多,且投资额大、建设周期长等特点,所以对PPP项目的评价需更加谨慎。传统评价法忽略了...
- 雷岩
- 关键词：PPP项目不确定性交换期权二叉树
- 基于交换期权的项目投资决策研究
- 2011年
- 项目投资受到诸多不确定性因素的影响,传统的评价方法未考虑这些不确定性因素的价值,而实物期权法在项目投资中在考虑项目管理的灵活性后更能准确地估算项目价值,提高项目决策的准确性。文章采用实物期权理论,针对项目中资产价值波动性的特点,采用历史数据估算资产波动率,结合回归分析法,得出相互替代资产间波动率的函数关系,建立了二叉树三维立体交换期权评估模型。通过案例分析项目的交换期权价值,获得项目投资过程的管理柔性价值,为项目决策提供依据。
- 刘继才雷岩
- 关键词：实物期权交换期权二叉树模型波动率
