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李传乐: 作品数：19 被引量：27H指数：4; 供职机构：中国人民大学更多>>; 发文基金：国家自然科学基金广东省自然科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>; 相关领域：经济管理理学社会学更多>>

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B股相对于A股的市场投资价值研究——基于均值-方差张成与Block-Bootstrap模拟的分析被引量：4: 2010年; 本文采用均值-方差张成的方法研究B股相对于A股的市场投资价值。首先,通过MonteCarlo模拟研究了均值-方差张成检验的小样本性质,发现模型的GMM-Wald检验存在显著的小样本偏倚,故采用基于残差再抽样的Block-Bootstrap方法模拟Wald统计量的分布以克服小样本偏倚的影响;接着分别对A、B股构造规模资产组合作为其资产的代理变量,利用模拟的Wald统计量进行实证研究,结果发现:B股未向国内居民开放前,相对于A股具有投资价值,向国内居民开放后,相对于A股不再具有投资价值。文章最后对B股投资价值的这种变化作出了经济解释,并提出相应的政策建议。; 李传乐王美今; 关键词：CARLO模拟

人民币汇率改革对珠三角经济的效应分析被引量：1: 2007年; 人民币汇率改革以及相应的配套措施陆续发布以后,人民币汇率的弹性增大,这给早已习惯于固定汇率制的珠三角经济会带来一定的冲击。特别是汇改以来,人民币汇率持续走高,人民币汇率改革对经济的影响成为人们关注的话题。本文从经济产业、中小企业以及商业银行三个角度分析了人民币汇率改革以后,人民币升值对珠三角经济产生的影响,并提出了相应的政策建议。; 李传乐李勇; 关键词：人民币汇率改革中小企业商业银行珠三角

非光滑约束最优化的稳定序列和最小值序列被引量：4: 2003年; 研究了非光滑凸函数的LP最小值序列的性质及其与稳定序列之间的关系,由于已对非光滑凸函数的稳定序列有了较详尽的研究,所以着重研究稳定序列具备哪些条件后是LP最小值序列,最后给出了一个关于非光滑凸函数的稳定序列和LP最小值序列的充分必要条件.; 李传乐黄力人

数据窥查效应、可靠性检验与平稳Bootstrap模拟——兼论技术交易规则与沪深300指数的预测被引量：1: 2010年; 数据窥查效应是金融学研究中的一种常见现象,虽然很早就引起了学者们的关注,但由于研究方法的限制,目前国内还没有关于数据窥查效应的系统研究。为此,针对数据窥察效应,借助平稳Bootstrap模拟,探讨可靠性检验的统计学原理和计算步骤。构建了2 000多个模型,采用递归最小二乘的估计方法,研究是否可以利用技术交易规则预测沪深300指数的走势,并进一步探讨可靠性检验P值的动态演变过程,验证理论分析的结论,进而通过增加用于预测的样本长度来有效克服数据窥查效应。对平稳Bootstrap模拟区组选择的探讨表明,同时选择多个区组长度进行实证分析可以使结论更加稳健。; 李传乐; 关键词：递归最小二乘

中国时变风险溢价潜变量模型的研究: 本文对Ferson和Foerster提出的时变风险溢价潜变量模型的一般性检验方法作出严格证明，并采用3组不同样本，从不同角度对我国股市进行实证分析，GMM估计的结果表明我国股市不能拒绝一维潜变量模型。文中用Block-B...; 王美今李传乐; 关键词：GMM估计股票市场; 文献传递

约束最优化问题的最小值序列和稳定序列: 在这篇文章中,研究人员推广了[1]中的N-稳定序列和N-稳定序列到非光滑的凸函数.运用这些定义研究人员得到了关于稳定序列及其与最小值序列之间的一些关系.在连续凸函数的情况下,该文又研究了渐进最优的方法并给出渐进最优条件与...; 李传乐; 文献传递

HJ随机折现因子框架下的均值-方差张成研究——基于两基金分离定理的方法被引量：2: 2009年; 借助两基金分离定理,在HJ随机折现因子的框架下对均值-方差张成进行了研究.首先研究了HJ随机折现因子的性质,得到了一些有意义的结论;然后结合HJ随机折现因子的性质和两基金分离定理,对均值-方差张成进行了研究,得到了相应的张成条件;最后,从数学上证明,基于HJ随机折现因子得到的张成条件与基于其它方法得到的张成条件是等价的.; 李传乐

我国时变风险溢价潜变量模型研究被引量：5: 2006年; This paper provides a stringent proof for the general test of latent variable model with time-varying risk premium developed by Ferson and Foerster(1993) and conducts a test by selecting “the size portfolio” as sample in Chinese stock market.The Block-Bootstrap method is also adopted to study the finite sample properties of GMM.The result reveals that the Block-Bootstrap simulation of GMM is robust and P-value based on asymptotic distribution tends to be underestimated.The empirical result shows that the China’s stock market can not reject the “ 1 latent variable model”.The conclusion of this paper manifests the essence of risk and return in the China’s stock market and has great significance to the policy-making.; 李传乐王美今

随机折现因子框架下均值-方差张成的计量分析: 2009年; 文章在随机折现因子的框架下对均值-方差张成问题进行了系统研究。首先,采用和Kan、Zhou(2001)不同的方法直接证明了新张成条件与现有张成条件的等价性;接着,探讨了新张成条件对应的检验模型的GMM估计及其Wald统计量的性质,通过Monte Carlo模拟揭示这些Wald统计量的小样本偏倚;最后,利用本文导出的均值-方差张成检验方法对中国股市进行实证研究。为了克服小样本偏倚的影响,文中采用Block-Bootstrap方法模拟了GMM估计的J统计量的分布。; 李传乐王美今; 关键词：随机折现因子 MONTE CARLO模拟

我国股票市场涨跌幅限制的作用机制及其影响因素被引量：2: 2008年; 文章在现有文献研究的基础上引入公司治理水平,建立比例logist模型,区分涨幅和跌幅限制、牛市和熊市的不同情况来研究中国股票市场涨跌幅的作用机制及其影响因素。为了得到可靠结果,模型采用GMM估计,处理了异方差和内生性问题。实证结果表明:系统风险、非系统风险与流动性越大,对股票达到涨跌停板的影响就越大;公司治理结构越好,对股票撞击涨跌幅限制的影响就越小;在牛市与熊市期间涨跌幅限制影响因素的作用具有较大差别。本文研究结果为监管机构因类、适时地调整涨跌幅限制幅度提供了依据。; 陈耕云李传乐; 关键词：公司治理流动性