罗琰
- 作品数：22 被引量：83H指数：6
- 供职机构：南京审计大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金中国博士后科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学更多>>
- 基于随机微分博弈的保险公司最优决策模型被引量：17
- 2010年
- 本文研究了基于保险公司与自然之间二人-零和随机微分博弈的最优投资及再保险问题。假设保险公司具有指数效用,自然是博弈的"虚拟"对手,通过求解最优控制问题对应的HJB I方程,得到了保险公司的最优投资和再保险策略以及最优值函数的闭式解。结果显示,在完全分保时(即自留比例为零),保险公司应该将全部财富购买无风险资产,即风险资产投资额为零;在不完全分保时保险公司将卖空风险资产,且卖空数量及保险自留比例都随保险公司盈余过程与风险资产间的相关性的提高而增大,随终止时刻T的临近而增加,但随市场中无风险资产回报率的增加而减少。
- 罗琰杨招军
- 基于投资者情绪的均值-方差投资组合选择研究被引量：11
- 2016年
- 将投资者情绪引入投资组合选择问题研究,构建了投资者情绪调节的均值-方差投资组合模型,通过拉格朗日乘数法,得到了最优投资组合策略及有效前沿的解析解,结果表明:最小情绪调节方差在达到最小值点前随投资者情绪的增加而递减,之后随投资者情绪的增加而递增,呈现出一种U型的抛物线关系;在方差-均值坐标中有效前沿与经典的均值-方差模型的有效前沿形状是一致的,但投资者情绪函数越大,有效前沿越向方差-均值坐标的右上端移动。
- 罗琰刘晓星
- 关键词：投资者情绪均值-方差投资组合
- 非完备市场欧式期权无差别定价研究被引量：2
- 2011年
- 研究不完备市场中最大化期望消费效用准则下的最优消费/投资决策及期权定价问题.在标的资产价格服从几何均值回复变化的假设下,利用随机动态规划理论及消费效用无差别定价原理得到了最优消费/投资策略以及标的资产不可交易的欧式期权价格所满足的偏微分方程.给出了数值算例,结果表明投资者的风险厌恶态度会降低期权的效用价格,而标的资产的均值回复特性使得期权价格随时间的变化规律受控于标的资产均衡价格水平,分情况可表现出单调递增和单调递减的2种不同变化趋势.
- 罗琰杨招军张维
- 关键词：特质风险
- 资产流动性、资本结构与企业投资行为实证研究被引量：5
- 2015年
- 本文以中国A股上市企业2011—2013年的公开财务数据为样本,实证分析了资产流动性与企业投资行为之间的关系。结论表明,企业投资水平与资产流动性负相关;相对于主板上市企业,中小板和创业板上市企业具有更高的投资-流动性敏感度;中小板和创业板上市企业资本结构与资产流动性负相关,而主板上市企业资本结构与资产流动性却是正相关。
- 罗琰张杰刘晓星
- 关键词：流动性资本结构
- 最小化破产概率的最优投资被引量：8
- 2011年
- 本文研究基于最小化破产概率准则的最优投资问题.不同于Merton问题中消费是内生决策变量,本文假设投资者单位时间内必须消费不少于一个固定数量的财富,因而投资者有可能最终破产.在三类不同存贷约束条件下,通过求解模型相对应的Ham ilton-Jacobi-Bellmen(HJB)方程,都获得了最优投资策略及最优值函数(破产概率)的闭式解.结果表明,最优投资策略为财富的分段线性函数,而存贷约束特别是不允许贷款约束增加了投资者的破产风险.
- 罗琰杨招军
- 关键词：破产概率随机控制
- 课程思政融入“保险学”教学的路径及要点探索被引量：3
- 2022年
- 保险作为一种科学的风险管理方式,对完善我国社会保障体系与促进国民经济有序运转具有重要意义。“保险学”课程思政是培养高质量保险学专业人才的重要抓手,探索“保险学”课程思政路径及融入点具有必要性与紧迫性。将“三观”纳入人才培养的目标维度,以马克思主义为指导原则,实现“保险学”专业课程内容与思想政治教育的无缝对接和有机融合,是亟待实践的新思路。文章以“保险学”课程思政为例,设计授课内容中课程思政要点的融入,对于保险学专业其他课程思政具有示范意义。
- 罗琰肖如
- 关键词：教学改革
- 具有线性消费模式的最优投资研究
- 2012年
- 本文研究线性消费模式的最优投资问题。不同于Merton问题中消费是内生决策变量,本文假设投资者单位时间内必须消费不少于一个固定数量的财富,因而投资者有可能最终破产。在两类不同投资目标下,通过求解模型相对应的HJB方程,都获得了最优投资策略及最优值函数的闭式解。结果表明,最大化终止时刻财富期望效用准则的最优投资策略与最小化破产概率准则的最优投资策略截然不同。
- 李伟舵罗琰李君安
- 关键词：破产概率随机控制
- 中国保险业差异化监管研究被引量：3
- 2023年
- 中国保险业整体运行稳健,同时面临多重挑战。保险监管者承担着防范化解风险、维持市场稳定的重要责任,需用发展的眼光优化调整监管模式。本文立足于保险市场现状和发展趋势,首先,提出对保险行业进行差异化监管来解决目前的监管有效性不足问题;其次,分析了现有监管模式的弊端,阐述了差异化监管的必要性和可行性,梳理了可行的分类方式及其监管要点;最后,给出了保险行业差异化监管的具体路径。
- 罗琰罗琰
- 关键词：金融监管保险监管差异化监管保险风险信息披露
- 基于随机微分博弈的最优投资
- 2015年
- 研究存在模型风险的最优投资决策问题,将该问题刻画为投资者与自然之间的二人-零和随机微分博弈,其中自然是博弈的"虚拟"参与者.利用随机微分博弈分析方法,通过求解最优控制问题对应的HJBI(Hamilton-Jacobi-Bellman-Isaacs)方程,在完备市场和存在随机收益流的非完备市场模型下,都得到了投资者最优投资策略以及最优值函数的解析表达式.结果表明,在完备市场条件下,投资者的最优风险投资额为零,在非完备市场条件下最优投资策略将卖空风险资产,且卖空额随着随机收益流波动率的增大而增加,随风险资产波动率增大而减少.
- 罗琰刘晓星
- 关键词：微分博弈投资组合鞅测度
- 索赔为成批到达的保险风险模型
- 2007年
- 本文在经典风险模型的基础上,把索赔到达过程推广为成批到达,且为一般到达的保险风险模型。通过运用Markov骨架过程的方法得到了其在t时刻的瞬时状态分布、破产时间与破产时刻前后资产盈余的联合分布及其极限性态。
- 童金英罗琰
- 关键词：盈余过程MARKOV骨架过程
