李巍
- 作品数：7 被引量：39H指数：2
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- 基于MGARCH模型的多地区综合股指相关性分析
- 2008年
- 李巍
- 关键词：MGARCH模型对数收益率恒生市场波动性上证综指日收益率
- 中国非金融企业持有金融资产的决定因素和含义:一个实证调查被引量：32
- 2013年
- 本文以深沪上市非金融企业2003年第一季度-2012年第三季度的公司层面数据研究了中国非金融企业持有的金融资产的决定因素和可能原因。结果表明：无论制造业企业还是其他非金融企业，随着公司规模增大，非金融企业对金融资产和投资性房地产的持有比重都有上升。在宏观经济的不稳定性导致金融资产具有过高的实际收益率的背景下，非金融企业也倾向于为投机目的而持有金融资产。本文同时认为资本结构文献中的传统优序融资和权衡理论在解释中国这些作为金融中介的非金融企业的行为时可能不是唯一合适的理论，金融投资是直接投资的替代品还是互补品取决于投机动机还是交易及预防动机占主导地位。
- 江春李巍
- 关键词：预防动机
- 中国可转债的美式交换期权定价与实证研究——基于非线性最小二乘蒙特卡洛模拟方法(NLS-MC)被引量：5
- 2013年
- 可转债的实质是一份交换期权,其内含的赎回及回售条款则具有巴黎期权和美式期权特性。考虑转债的标的股票的分红及信用价差,再纳入赎回和回售条款并结合赎回公告期的影响,引入美式交换期权这一工具,采用非线性最小二乘回归蒙特卡洛模拟集成的方法为其定价。最后选取沪深两市交易活跃的五只可转债进行实证,其结果表明:预测效果良好,将转债所含的转股权视为一份美式交换期权来处理是合适的。
- 程志富林勇李巍
- 关键词：可转债
- 我国西部企业的创新博弈路径分析
- 2008年
- 文章构建了从单一产品、不同顺序博弈到多产品、不同顺序博弈模型，得到的主要结论有：创新的先后顺序和深度直接影响竞争格局；抢先创新和深度创新可以带来更多的竞争优势；西部企业要获得创新能力，需要政府有力支持和自身努力。
- 林勇李巍
- 保险公司可转债担保费率的厘定问题被引量：2
- 2012年
- 被担保的保险公司在破产后,可能会伴随出现资不抵债的困境。此时,不同债权人对于保险公司剩余资产的清偿次序是不同的。依据《破产法(2007)》对清偿顺序的规定,将保险公司可转债担保分为拥有优先清偿权的普通转债担保和拥有次级优先清偿权的次级转债担保,并推导出展期视角下的两类担保定价公式。采用数值积分求得担保的近似解,并运用二叉树及蒙特卡洛模拟等方法对解的准确性进行检验;再比较分析其理论值和市场数据间的异同。最后,对资产负债比、波动率等重要因子相继进行静态、比较静态以及动态分析并给出了相应的结论。
- 林勇程志富李巍
- 关键词：清偿顺序债务展期
- 多地区股票指数的相关性和传导性分析——基于多元GARCH方法的检验
- 2014年
- 本文采用2000年至2014年的日收盘价格对14个主要工业国和地区的股市综合指数相关性进行了分析,并根据MGARCH模型对金融时间序列条件方差和无条件方差间存在的动态时变性具有良好捕捉的特性,结合Granger因果性检验层层递进地揭示了主要股票指数之间的相关性。结果显示发展较快的中国股市则呈现出一定的孤立性;道指和欧洲股指对亚洲其它股指普遍有较强影响的同时也有选择性的被后者适度影响。
- 李巍杨宏略
- 投资组合风险承受能力既定的Achimedien copula实际风险模拟被引量：1
- 2007年
- Copula是用来描述多个随机变量间相依的统计方法,利用随机向量的边缘分布,确定随机向量的联合分布。Copula函数广泛地应用与金融领域,特别在投资组合选择,金融市场风险管理方面成为一个有力的工具。本文选取模拟金融数据效果更好的Achi-medien copula函数对给定风险下的投资组合面临的实际风险进行了分析。
- 李巍
- 关键词：COPULA函数COPULA
