蒋晓阳
- 作品数：2 被引量：2H指数：1
- 供职机构：复旦大学经济学院更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 股票风险度量理论及其在上海股票市场的实证检验
- 该文回顾了风险度量理论的发展历史,包括：早期的均值-方差理论、安全第一法测、随机主导法则,以及现代的资本资产定价模型、下方风险理论、风险价值理论等.并对各种理论进行了综合的比较、分析和评价.该文着重探讨了贝塔值法、风险价...
- 蒋晓阳
- 关键词：VAR下方风险绩效评估
- 文献传递
- 从机会成本角度论均值方差模型的适用性被引量：2
- 2003年
- 研究了当证券收益率偏离正态分布时,证券投资者选用Markowitz的mean-variance投资决策方法替代期望效用最大化投资决策方法的机会成本。对具有常风险厌恶系数的投资者,选用有偏随机变量Γ分布模拟资产收益率显著的偏度和峭度,推导了此种情况下投资者机会成本,并在上海股市进行实证分析。发现和Simaan的结果有一定区别,在所有资产都是风险资产和存在无风险资产时,投资者的机会成本都有随财富增加而减少的趋势。当存在无风险资产时随财富增加而减少,机会成本对投资者有一定的影响,但影响并不显著。投资者在实际操作中可以按mean-variance分析进行投资决策。
- 刘仁和朱华成蒋晓阳
- 关键词：均值方差模型证券市场实证分析
