梁巨方
- 作品数：5 被引量：21H指数：2
- 供职机构：湖南大学金融与统计学院更多>>
- 发文基金：中央高校基本科研业务费专项资金国家自然科学基金高等学校学科创新引智计划更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于下偏矩的商品期货套期保值效率研究
- 套期保值是企业风险管理的重要手段,而风险管理的第一个问题是如何度量风险,第二个问题是如何在既定风险测度准则下最小化风险。套期保值的目的为了减少资产的风险暴露,因此理论上所有可以用于度量风险的准则都可以用于套期保值效率的度...
- 梁巨方
- 关键词：套期保值下偏矩COPULA函数
- 文献传递
- 商品期货可以提供潜在组合多样化收益吗?被引量：10
- 2017年
- 本文使用动态Skewed-t Copula模型实证证明我国股票、债券和商品期货回报率之间存在时变的非对称相关。无论是Copula相关还是尾部相关,不同市场的资产间相关明显低于相同市场不同资产间相关。将商品期货指数纳入投资组合可以降低尾部风险,获取多样化收益;在最小尾部风险组合中,农产品期货指数占有相对较高的权重。本研究意味着监管部门对金融机构放开商品期货市场投资准入不仅有利于金融机构对冲持有组合的尾部风险,也有利于商品期货市场风险管理功能的实现。
- 梁巨方韩乾
- 关键词：商品期货COPULA
- 尾部风险厌恶、卖空约束与股指期货价格的深度贴水
- 股指期货的持续深度贴水将大幅增加对冲者的对冲成本，阻碍股指期货市场风险管理功能的发挥。本文探讨了2015年下半年股市异常波动以来至今持续存在股指期货深度贴水现象及其原因。我们发现非频繁交易和现货市场的波动率均不足以解释股...
- 梁巨方韩乾
- 关键词：股指期货基差
- 基于时变Copula函数的下偏矩最优套期保值效率测度方法研究被引量：11
- 2010年
- 由于下偏矩测度方法具有明显优于最小方差风险度量方法的特征,因此是更为合理的套期保值效率测度准则。本文针对已有的计算最小下偏矩套期保值比率的非参数方法与参数方法存在的局限性问题,提出使用时变Copula函数来估计现货与期货收益率的联合密度函数,然后通过数值方法计算最小下偏矩套期保值比率的新方法。并且运用上海期货交易所交易的铜期货合约价格与上海金属网公布的铜现货价格数据进行实证检验,发现使用具有随时间变化的相关系数的Copula函数,与非参数方法相比,可以得到更小下偏矩的套期保值率。
- 戴晓凤梁巨方
- 关键词：套期保值下偏矩
- 论基于资源优势的农业产业竞争优势
- 2010年
- 湖南省作为农业大省,具有发展农业产业的优越自然条件,但长期以来由于农业生产技术与资金投入不足,导致优势资源无法形成优势产业。根据竞争优势理论分析,湖南省农业产业在市场需求以及国家产业政策方面,已经具备有非常有利的竞争条件,要突破湖南省农业产业发展的瓶颈,唯一的途径就是促进农业产业集群的发展,重点发展农业深加工业。
- 戴晓凤罗茜梁巨方
- 关键词：湖南省农业优势资源竞争优势产业集群
