杨洋
- 作品数：3 被引量：13H指数：2
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- 我国房地产业与银行业的相依关系
- 2016年
- 基于混合Copula模型选用房地产业和银行业的行业指数收益率数据对我国房地产业与银行业的相依关系进行研究,使用非参数核密度方法估计房地产业与银行业的指数收益率序列的边缘分布,并结合EM算法对混合Copula参数进行估计,得出结论:混合Copula模型相对于单个的Copula模型能更灵活的刻画出房地产业与银行业非线性与非对称的相关关系;两个行业在市场活跃时的相依强度略大于市场低迷时的相关强度且行业相依结构为正。文章的最后对于预防房地产业和银行业的风险传染给出参考性建议。
- 杨洋蒋南极韩梦彬
- 关键词：房地产业银行业
- 基于混频数据的人民币汇率预测研究被引量：5
- 2016年
- 本文使用多元混频数据抽样模型(M-MIDAS)对人民币兑美元汇率月度期末值进行滚动预测,并与传统的ARIMA、BEER、ARDL模型进行比较:宏观经济变量中非贸易品与贸易品相对价格比的滞后2期和滞后4对人民币汇率影响程度最大,但正负效应并不稳定;滞后5期的美联储基准利率的提高对我国汇率有较大的贬值压力;前一期的外汇储备增加对当期汇率有升值压力且影响程度相对较大;尽管贸易条件对人民币汇率的影响显著但影响程度相对较小;即期汇率高频数据在人民币汇率月度期末值预测中有不可忽视的作用;M-MIDAS混频模型对于解决汇率市场中数据频率不一致问题优于传统预测模型,对改善预测效果和宏观经济预测具有参考和应用价值。
- 张蜀林杨洋
- 关键词：人民币汇率汇率预测
- 我国股市与汇市之间的风险传染关系研究——基于8·11汇改前后的比较分析被引量：8
- 2017年
- 本文以研究8·11汇改前后我国股市与汇市的动态风险传染关系为目的,采用二元时变t-Copula模型考察股市和汇市相关强度的时变效应,并基于VAR模型的Granger因果关系检验、脉冲响应分析和方差分解对股市和汇市之间的价格传递效应进行实证分析。主要研究结论如下:股市和汇市相关关系具有非线性和时变特征,汇改后相较于汇改前时变相关系数的变动范围明显增大;汇改前后都只存在汇市对股市显著的单向引导关系;短期内股市对汇市给予的冲击反应剧烈且迅速,而汇市对股市给予的冲击反应较为缓慢且滞后,汇改后汇市与股市相互冲击影响的作用天数较汇改前增加。
- 张蜀林杨洋王书平
- 关键词：风险传染汇市股市
