张雪峰
- 作品数：4 被引量：6H指数：2
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- 两类混合藤Copula模型的比较研究——基于外汇资产投资组合VaR的研究被引量：3
- 2014年
- 本文以中国外汇市场上四种主要外汇资产的投资组合作为研究对象,基于Pair Copula高维建模思想,分别建立了两类能真实反映资产组合相关结构差异性的混合藤Copula模型,即混合C藤和混合D藤Copula模型。两类混合藤Copula模型,对传统的藤Copula模型作了进一步的改进,是通过一定的选择标准,确定模型中每个Pair Copula函数的最优函数族,这样可以使得所建立的模型既能考虑资产组合维数的影响,又能捕捉到组合内部各资产相关结构的差异性。为了得到较优的风险分析模型,在实证研究中,将两类模型在资产组合VaR计算精度方面进行比较。
- 杜子平张雪峰
- 关键词：VAR
- 基于多元分位数回归的汇率时序相依性分析被引量：1
- 2015年
- 文章提出多元非线性条件分位数回归模型。相对于传统模型,利用多元分位数回归模型从时序角度分析金融数据,可以更加全面的掌握到分布在每个分位数层面的数据特征;其次可以得到多元金融市场变量之间非线性的时序相依关系,从而更好地描述金融资产整体的统计分布特征。通过实证分析,从时序相依角度构建了美元/人民币汇率的多元分位数回归模型,并对其统计特征进行了表述与分析,通过分析结果可以看到多元分位数回归模型的优势。
- 何恒财张雪峰杜子平
- 关键词：汇率
- 基于嵌套Archimedean Copula的金融资产相关性研究被引量：2
- 2013年
- Copula能将单个边缘分布和多元联合分布联系起来,已被广泛用于金融资产相关性研究。本文利用E-GARCH(1,1)模型来拟合各个外汇市场的日收益率序列,通过构建嵌套Archimedean Copula联合分布函数,分析美元、港币、欧元波动相关关系。实证研究表明:嵌套Archimedean Copula能够很好地捕获非对称结构下尾相关性,及较好地刻画外汇市场的协同波动效应,并且简化计算量,具有直观的描述性,有利于进行资产的风险管理。
- 杜子平张雪峰
- 关键词：ARCHIMEDEANCOPULA
- 基于Copula理论的金融时间序列统计特征的研究
- 任何金融产品投资都有风险，汇率也同样带有风险，但它是把双刃剑，由于内在的不确定性，使得汇率风险不仅能够给企业带来一定的损失，同样还有可能带来收益。越来越多的散户投资者及企业开始进入外汇市场，在充分了解外汇市场汇率波动情况...
- 张雪峰
- 关键词：投资组合COPULA理论金融时间序列统计特征
- 文献传递
