张强
- 作品数：5 被引量：5H指数：1
- 供职机构：浙江财经学院金融学院更多>>
- 发文基金：浙江省高校人文社科重点研究基地项目教育部人文社会科学研究基金浙江省大学生科技成果推广项目更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学更多>>
- 外汇结构性存款的价值分解与定价方法分析
- 2011年
- 本文主要根据金融工程的组合分解原理,对外汇结构性存款的基本价值构成和定价方法框架进行分析与探讨。首先,在考虑收益风险的基础上,对一般性的欧式外汇结构性存款的价值构成进行分析。然后,在上述基本要素的基础之上,分析具有可提前赎回或回售特征的外汇结构性存款的基本价值构成,并以解析解的形式对该类外汇结构性存款进行价值构成分解;最后,对该产品各个部分价值所采用的定价理论方法进行阐述分析。其中,该产品的附息债券部分运用普通蒙特卡罗模拟方法进行定价,而可提前赎回和可提前回售部分的价值拟运用改进的最小二乘蒙特卡罗模拟方法进行定价。
- 刘凤琴张强
- 关键词：外汇结构性存款最小二乘蒙特卡罗模拟
- 外汇结构性存款定价的蒙特卡罗方法研究评述被引量：1
- 2010年
- 近些年来,外汇结构性存款定价的蒙特卡罗方法已经得到学术研究领域的高度关注和实践中的广泛应用。本文主要对国内外在这一研究领域所开展的主要工作及成果进行分析和评述,在此基础上,提出该研究领域的进一步研究方向。结论认为,随机波动率下的Libor市场模型将成为未来研究外汇结构性存款联动Libor利率的重要思路和方式;利用改进的最小二乘蒙特卡罗方法将成为解决外汇结构性存款定价问题的重要途径。
- 张强
- 关键词：外汇结构性存款随机波动率
- 随机波动率LIBOR市场利率动态模型的理论估计与蒙特卡罗模拟被引量：3
- 2012年
- 本文首先基于诸多Libor市场模型改进方法的基础之上,在标准市场模型中加入Heston随机波动率过程,建立随机波动率假设的新型Libor市场模型;其次,运用Black逆推参数校正方法和MCMC参数估计方法对该Libor利率市场模型中的局部波动率和随机波动率过程中的参数进行校正和估计;最后是实证模拟。研究结论认为,在构建Libor利率动态模型时,若在单因子Libor利率市场模型基础上引入随机波动率过程,可大大提高利率模型的解释力。
- 马俊海张强
- 关键词：随机波动率
