- 投资组合构建与调整的合理性及其对基金绩效的影响被引量：3
- 2010年
- 从理论推论看,投资组合构建与调整的合理性越高,投资绩效就可能越好。为此,本文构建了衡量组合合理性高低的指标,并采用Kolmogorov-Smirnov检验法、Kruskal-Wallis检验法、基于Wilcoxon秩检验的多重比较法等方法,实证研究我国股票型基金投资组合的合理性对基金绩效的影响。研究结果一方面支持了理论推论的正确性,另一方面也印证了本文所建立的组合合理性指标的可取性。同时论文发现,在牛市熊市的不同情况下,基金组合构建的合理性及其对继续的影响存在差异。论文据此提出了相关的建议和启示。
- 李学峰王兆宇
- 关键词：证券投资基金投资组合基金绩效实证检验
- 基于规模与风格的证券投资基金最优组合构建研究
- 2010年
- 本文选择中国2004年10月1日前成立的8种投资风格共133只证券投资基金,根据其在2005年1月1日-2008年3月31日共161周的数据,依照非回置等权抽样方法构建基金组合。在研究了基金组合规模与组合风险和绩效关系的基础上,着重探讨了基金组合所含风格类型以及基金组合风格丰富化指标与组合风险和绩效的关系。在上述研究的基础上,论文提出了综合规模和风格双因素的基金最优组合构建原则,并得出了最适度风格类型模型和最适度风格丰富化指标模型。
- 李学峰魏娜王兆宇
- 关键词：证券投资基金基金组合
- 业绩排序对基金投资风险水平变化的影响被引量：6
- 2010年
- 以Brown等人提出的共同基金"竞赛假说"为基础,通过Spearman检验考察中国开放式基金是否符合"竞赛假说"得出,总体来看中国开放式基金的"竞赛假说"并不明显,不同的年份有不同的表现;新基金比老基金表现出了更为典型的"竞赛假说"特征;Spearman相关系数检验表明新基金比老基金的投资策略更为稳健。
- 李学峰苏伟李荣霞王兆宇
- 关键词：开放式基金业绩评价
- 投资者噪声交易对中国资本市场渐进有效性的影响
- 王兆宇
- 关键词：噪声交易
