- 基金业绩持续性与择时选股能力的实证研究被引量：2
- 2015年
- 以DEA效率为代理指标,通过双向表法和相关性检验的非参数方法,重点考察了基金业绩的持续性特征及其影响因素。通过考察2007~2013年期间我国开放式股票型基金的绩效表现,结果显示基金业绩不具有明显持续性特征,基金经理的择时能力与选股能力均不是持续性的决定性因素。
- 胡艳
- 关键词：证券投资基金绩效评价数据包络分析T-M模型
- 一种基于各向异性的强流区海表面温度预报方法
- 本发明公开了一种基于各向异性的强流区海表面温度预报方法：(1)给定控制变量ω(x,y)的初始猜测值；(2)设T为研究变量，从“时间”t＝0正向积分平流扩散模型到t＝S得到T<Sup>S</Sup>；并运用参数化方法得到扩...
- 张亮胡艳张学峰
- 文献传递
- 基于Logistic型超效率DEA方法的基金绩效研究
- 2015年
- 从动态视角出发,将时间维度引入证券投资基金绩效评价,建立了基于面板数据的Malmquist-DEA指数评价模型,实证考察了我国开放式股票型基金的业绩效率特征。并引入连续多期的横截面数据,重点考察了2007~2013年间我国开放式股票型基金的绩效表现。研究表明,不同年度的排名情况存在显著差异,整体的连贯性和持续性较差。
- 胡艳
- 关键词：证券投资基金数据包络分析
- 基于预分析初猜值条件非线性最优扰动的目标观测方法
- 一种基于预分析初猜值条件非线性最优扰动的目标观测方法，包括：按照海洋要素初始扰动的约束，生成随机的若干个初猜值；使用解析四维集合变分方法计算集合中各个成员对应的目标函数与目标梯度值；使用谱投影梯度优化算法迭代寻优并得到每...
- 王茹李威刘思远邵琪胡艳刘涵宇胡松
- 一种基于各向异性的强流区海表面温度预报方法
- 本发明公开了一种基于各向异性的强流区海表面温度预报方法：(1)给定控制变量ω(x,y)的初始猜测值；(2)设T为研究变量，从“时间”t＝0正向积分平流扩散模型到t＝S得到T<Sup>S</Sup>；并运用参数化方法得到扩...
- 张亮胡艳张学峰
- 基于非线性前沿面DEA模型的基金绩效评价研究
- 随着我国证券投资基金行业的快速发展，基金绩效评价成为了备受关注的研究热点。从静态的角度，证券投资基金是一类具有风险-收益特征的金融产品，因此传统的绩效评价方法均遵循资产定价理论的分析框架，采用风险调整收益作为相应的绩效指...
- 胡艳
- 关键词：证券投资基金数据包络分析DEA模型
- 一种基于Vondrak滤波的潮汐观测资料预处理方法
- 本发明公开了一种基于Vondrak滤波的潮汐观测资料预处理方法：步骤A，给定初始平滑因子，计算初始Vondrak滤波平滑值；步骤B，采用Hemlert方程分量估计法，反复迭代计算拟合函数与平滑函数的方差，以拟合函数的方差...
- 张佳丽张亮张学峰胡艳
- 文献传递
- 动态视角下基金绩效的Malmquist-DEA指数评价被引量：3
- 2016年
- FOF产品设计的核心在于基金筛选与优化配置,需要依托一套完善的基金绩效评价体系。从动态视角出发,将时间维度引入证券投资基金绩效评价,建立基于面板数据的Malmquist-DEA指数评价模型,实证考察了我国开放式股票型基金的业绩效率特征。研究表明,2007-2013年期间基金绩效以增长为主,增速却呈下降趋势。其中,技术进步是推动基金业绩提升的关键因素,而技术效率和规模效率逐年递减,造成综合效率水平的提高受阻,持续性较差。进一步分析基金投资风格、基金经理投资经验以及管理团队稳定性对绩效变化的贡献,结果显示投资风格和团队稳定性的影响作用相对突出。总体而言,基金筛选不宜单方面遵循选"人"或者选"业绩"的思路。
- 胡艳
- 关键词：证券投资基金绩效评价数据包络分析MALMQUIST指数面板数据
- DEA效率分解与基金业绩差异的归因研究被引量：1
- 2016年
- 本文建立规模收益可变的DEA模型,将DEA综合效率进一步分解为规模效率和技术效率,从实证角度探讨了基金业绩的横截面差异及其影响因素。其中,规模效率可理解为基金承受的风险水平,技术效率则反映了基金经理管理这部分风险的能力。实证结果表明,规模效率与投资风格有关,被动型基金的规模效率略高于主动型基金;技术效率依赖于团队稳定性,一般情况下,基金管理团队的稳定性越好,技术效率越高。
- 胡艳王春峰房振明
- 关键词：基金业绩技术效率DEA模型
