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张自瑾

作品数：1 被引量：8H指数：1
供职机构：上海交通大学上海高级金融学院更多>>
发文基金：国家社会科学基金更多>>
相关领域：经济管理更多>>

合作作者

文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇因果
  • 1篇因果检验
  • 1篇人民币
  • 1篇套利
  • 1篇套利机制
  • 1篇香港离岸人民...
  • 1篇离岸
  • 1篇离岸人民币
  • 1篇离岸人民币市...
  • 1篇NDF
  • 1篇GRANGE...
  • 1篇GRANGE...

机构

  • 1篇北京大学
  • 1篇上海交通大学

作者

  • 1篇宋芳秀
  • 1篇张自瑾

传媒

  • 1篇江淮论坛

年份

  • 1篇2013
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
香港离岸人民币市场的发展对境内外人民币定价的影响被引量：8
2013年
本文以境内人民币远期市场(CNY DF)、境外NDF(无本金交割远期)市场和香港人民币远期市场(CNH DF)为研究对象,从理论上分析了三个市场间的联动机制和套利活动;在实证层面,不仅使用Granger因果检验分析了CNH市场、NDF市场、在岸市场之间的价格引导关系,还建立计量模型分析了CNH市场的发展对NDF和在岸DF之间价差变化的影响。实证结果表明,CNH价格对在岸远期、即期和NDF价格均有报酬溢出效应,是信息传导的重要枢纽,并加强了在岸即期对NDF价格的引导作用;此外,CNH的发展对NDF-DF之间的价差缩小也起到了显著的影响。
宋芳秀张自瑾
关键词：离岸人民币市场NDF套利机制GRANGER因果检验
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共1页<1>
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