段玉娟
- 作品数：4 被引量：10H指数：2
- 供职机构：中信银行更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于离散时间交易下的CPPI策略被引量：4
- 2012年
- 投资组合保险策略在资本市场中不仅可以预防下跌风险同时也能把握上涨的收益。CPPI策略作为一种重要的投资组合保险策略实际应用十分广泛,很多研究都假设市场在连续时间的条件下,比如Black-Scholes市场,并设置价值底线作为最低需要保本的金额。但是实际市场往往会出现大的波动而使得资产组合价值突然跌破价值底线,也就是缺口风险。通过进一步研究基于离散时间交易下的CPPI策略,修正原有策略中需要进行调整的底线,从而考察了存在缺口风险的市场下投资组合保险策略的有效性,并且运用资金损失概率、预期损失等风险度量指标来衡量新模型的风险。
- 周圣史本山段玉娟
- 关键词：投资组合保险CPPI策略
- 动态投资组合保险理论数值分析和实证检验
- 投资组合保险是一种动态资产配置的方法，其特点在于能够锁定风险资产组合下跌的风险，同时又保有向上获利的机会。投资组合保险策略在投资期内根据风险资产价格波动不断调整风险资产和无风险资产的比例，在市场上涨时增加风险资产组合的投...
- 段玉娟
- 关键词：投资组合资产配置保险策略资产风险
- 文献传递
- TIPP投资组合保险策略的实证检验被引量：4
- 2008年
- 伴随全球金融市场的急剧波动,投资组合保险策略研究引起理论界和金融实务界的广泛关注。在时间不变性组合保险(TIPP)策略和价值增长(VGPI)策略基础上,可进一步提出均衡增长保险(EGPI)策略。利用上证综合指数,分别检验多头、空头、震荡时期内TIPP策略、VGPI策略、EGPI策略在不同保险比率不同风险乘数设定下的期末资产价值和交易成本,发现EGPI策略在现实操作中有比较明显的优势。
- 段玉娟史本山
- 关键词：投资组合保险投资组合
- 商业银行分支机构贷款组合优化配置模型及市场化管理思路被引量：1
- 2013年
- 以商业银行的经营性分支机构为研究对象,用信贷客户综合收益和经济资本占用系数确定银行的收益目标和约束条件,建立了基于风险调整后资本收益率(RAROC)最优的贷款组合优化配置模型,改进了以往贷款组合模型需要假设收益目标或风险承受度的缺陷。探讨了综合收益RAROC最大化目标下的贷款组合"软约束"市场化管理方法,有效补充了当前商业银行行政色彩浓厚的规模"硬约束"计划管理方式。
- 周圣史本山文忠平段玉娟
- 关键词：贷款组合商业银行贷款风险管理
