汪红梅
- 作品数：2 被引量：9H指数：1
- 供职机构：大连商品交易所更多>>
- 发文基金：大连市科技计划项目国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 加强风险管理,促进期货市场稳步发展--大连商品交易所风险管理工作情况与体会
- 大连商品交易所(大商所)是中国证监会管理的六家证券、期货交易所之一，是中国第一、全球第二大农产品期货市场。大连期货市场发展给我的的体会是只有坚持为国民经济发展服务这一根本宗旨，期货交易所才有存在的意义和价值;只有切实发挥...
- 刘化军张英军汪红梅
- 关键词：商品交易所农产品期货市场风险管理
- 基于多元GARCH-VaR的期货组合保证金模型及其应用研究被引量：9
- 2008年
- 提出了确定保证金的非线性风险对冲原理、整体风险覆盖原理和动态预测原理,借助多元GARCH(1,1)模型所预测出的多种期货组合的协方差矩阵,计算该期货组合的波动值,并结合风险价值(Value-at-Risk,VaR)思想,建立基于多元GARCH-VaR的多种期货合约组合市场风险评价模型,并利用该模型计算大连商品交易所多种期货合约组合的保证金。本模型的特点一是通过保证金确定的非线性风险对冲原理,利用多元GARCH(1,1)模型在预测风险时对风险进行非线性对冲,解决了SPAN和TIMS系统对组合风险的直接线性相加减,导致预测值不精确问题。二是通过整体风险覆盖原理应用VaR模型计算整体市场风险,应用VaR模型计算任意期货合约组合的整体市场风险,满足了市场监管对整体风险覆盖的需要。三是通过动态预测原理,利用多元GARCH(1,1)模型对期货组合的风险进行预测,准确反映了期货价格时间序列具有波动聚集效应和时变方差效应,保证了预测的准确性。实证结果表明,本模型在保证较高风险防范能力的基础上可降低保证金的收取水平,为期货交易市场价格波动程度的衡量及浮动式保证金的确定方法提供了新的思路。
- 迟国泰王玉刚汪红梅
- 关键词：期货风险期货组合保证金模型多元GARCH
