李秋敏
- 作品数：8 被引量：29H指数：4
- 供职机构：电子科技大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 结合GMDH算法与AC算法建模的汇率预测
- 2013年
- 汇率波动预测是金融市场的一个重要课题,本文结合GMDH算法(分组数据处理算法)和AC算法(相似体合成算法)建立模型用于预测汇率市场的波动。首先用相似体合成算法选择与当前时期有相同特征的相似体,再用分组数据处理算法将相似体进行加权组合,选择最优模式,用于预测当前时期的发展趋势。实证结果表明,此组合模型的预测效果较好。
- 李秋敏
- 基于Pair Copula模型的资产组合VaR比较研究被引量：7
- 2013年
- 运用多元相关结构研究领域新出现的pair copula方法估计资产组合的非线性相关结构,并结合能较好模拟金融资产分布的广义逆高斯分布(NIG)来估计资产的厚尾偏态特征,构建新的VaR计算模型。为了检验本文模型,运用国内5类行业股票价格的数据对其效果进行了实证分析。结果显示:相比基于正态分布的VaR模型和基于传统Copula方法的VaR模型,本文模型在描述高维相关结构时更加灵活,由此构建的VaR模型更接近实际发生的损失。
- 张高勋田益祥李秋敏
- 关键词：PAIRCOPULA在险价值GARCH
- 基于GMDH的LSSVM预测模型及其实证被引量：1
- 2013年
- 自从Suykens提出新型统计理论学习方法-最小二乘支持向量机(LSSVM)以来,这种方法引起了广泛的关注,它在预测方面的良好性能得到了广泛应用.应用自组织数据挖掘(GMDH)方法改进LSSVM,提升了预测精度.首先利用GMDH方法选择有效的输入变量,再将这些变量作为LSSVM模型的输入,进行时间序列的预测,从而建立LSSVM和GMDH组合的混合模型GLSSVM.并通过汇率时间序列对本文模型进行了实证.结果表明,混合模型预测精度得到了明显的提高.
- 李秋敏田益祥张高勋
- 关键词：最小二乘支持向量机
- 基于Copula-ECM-GARCH模型的动态最优套期保值比率估计及比较被引量：8
- 2011年
- 结合Copula函数技术和协整理论两方面的优势,给出最优动态套期保值比率模型。为检验该模型的套期保值效果,对标的资产为嘉实沪深300指数证券投资基金进行实证研究,并与传统的ECM-GARCH套期保值模型和修正的ECM-GARCH套期保值模型进行实证分析,结果表明:与ECM-GARCH模型和修正的ECM-GARCH模型相比,本文建立的模型能够在保持套期保值资产收益增加的同时,将其风险分别减少94.59%和93.82%.
- 张高勋田益祥李秋敏
- 关键词：套期保值比率相依结构
- 基于非参数估计的GMDH算法模型及其在股票发行定价中的应用研究
- 2012年
- 新股发行定价是股票市场的一个重要环节,为了适应市场化的定价机制,研究科学的新股定价模型,本文结合我国证券市场的实际情况,考虑影响新股定价的诸多因素,将非参数估计与GMDH算法结合,研究股票发行定价。实证结果表明,基于非参数估计的GMDH算法模型能有效的估计新股发行价格。
- 李秋敏田益祥
- 关键词：新股发行定价非参数估计
- 管理浮动汇率制度下的人民币汇率趋势与波动研究
- 中国于2005年7月实行人民币汇率改革，在主动性、可控性、渐进性的原则下，采用以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度。汇改后的人民币出现了不同程度的波动，并持续升值。但是进入2014年来，由于国际...
- 李秋敏
- 关键词：人民币汇率价格波动浮动汇率制度
- 基于实物期权的矿产资源价值评估模型被引量：6
- 2013年
- 依据实物期权理论,采用鞅定价方法,构建了矿产资源价值估计模型——GARCH资源开发投资评估模型。该模型允许资源价值具有时变的波动率,弥补了折现现金流(DCF)方法和传统实物期权方法在实际应用中的不足。利用锌、镍、铜和锡等矿产资源的现货价格数据,对本文构建的模型、DCF模型和B-S模型的资源价值估计效果进行比较分析。结果显示,本文构建的模型能灵活刻画资源开采过程中的期权价值,比其他模型更能体现资源所有者的权益。
- 张高勋田益祥李秋敏
- 关键词：矿产资源资源定价实物期权价值评估
- 多元非线性期权定价模型及实证分析被引量：6
- 2014年
- 在GARCH模型基础上发展了多元期权定价的方法,采用逆高斯分布(NIG)描述标的资产的分布,以便更准确地捕获金融资产常见的厚尾、尖峰和偏态分布的特征。而考虑到资产间的相关关系可能是非线性的,对资产的相关结构的描述则运用了Copula函数技术。最后,依据风险中性定价原理给出了CopulaGARCH-NIG期权定价模型。为了检验本文模型的效果,对人民币指数期权进行了实证分析,结果显示:Copula-GARCH-NIG模型得到的期权价值与传统的Black-Scholes模型(B-S)和Copula-GARCH模型得到的期权价值有实质的差别,实证过程展示了Copula-GARCH-NIG模型的优势。
- 张高勋田益祥李秋敏
- 关键词：COPULA函数
