孙显超
- 作品数：9 被引量：23H指数：3
- 供职机构：西南财经大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金四川省教育厅人文社会科学重点研究基地项目中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 成都建设区域金融中心的影响因素被引量：5
- 2016年
- 经济发展的过程中,金融一直对经济产生一定的服务作用,金融的活跃程度更是繁荣经济的重要因素,各区域为了更好地发展地方经济,纷纷进行着区域金融中心的建设。区域金融中心的形成除了人们的主观努力以外,在根本上取决于是否具备这一中心形成的客观条件。本文以区域金融中心的影响因素为研究视角,运用实证分析方法对成都金融中心形成的因素进行求证,并对因子做系统的计量经济方法检验,实证结果认为区域内贸易规模、贷款规模、证券交易规模、保险行业保费收入规模是其重要的形成条件。
- 孙显超潘志远陈维达
- 关键词：区域金融中心FIR单位根
- 汇率波动、QFII投资与中国股票价格关系研究--基于VAR模型的实证分析被引量：6
- 2017年
- 本文在开放视角下研究汇率、QFII投资与股票价格之间的关系,有助于理解资产价格之间的联动关系,对于化解系统性金融风险、建立有效率的资本市场具有重要意义。文章运用VAR模型实证研究发现,QFII投资和股票价格指数同方向变化,长期内具有正向引导作用。汇率对股票市场影响具有一定的异质性特征——与上证指数正相关,与深成指负相关,这一异质性机理源于两市市场有效性程度。
- 孙显超刘学航李杰
- 关键词：汇率QFII股票价格VAR模型
- Copula方法中的边缘分布设定需要计量检验吗?——基于CVaR框架的资产组合视角被引量：5
- 2017年
- Copula理论已经明确了边缘分布需要正确的设定,而在实证应用中,边缘分布的设定检验存在着改进的空间,会使模型风险下降.与以往拆开检验不同,选择最新的统计量同时检验边缘分布的设定,Monte Carlo模拟结果显示同时检验比拆开检验更加稳健.通过资产组合的实证分析,发现通过检验的边缘分布在样本内获得更高的有效前沿,样本外的测试表明正确的边缘分布设定可以得到更好的投资绩效,显著性检验也支持了该结论.
- 潘志远孙显超
- 关键词：COPULA方法CVAR资产组合
- 汇率波动对股票收益率影响的异质性研究被引量：3
- 2016年
- 汇率波动如何影响各国股票收益率成为本文的研究焦点。文章通过严谨逻辑推导，认为汇率对股票收益率影响具有异质性特征：（1）汇率引起股票收益率的波动，受市场上技术交易和基本面交易的比例影响；（2）汇率对股票收益率的影响还受制于股市技术交易者与基本面交易者对汇率变动的敏感程度。文章利用混合平衡面板数据实证发现：对于发达国家，汇率与股票收益率同方向变动，发展中国家汇率波动率与股市收益率反方向变动；研究发现各国在不同的发展阶段，汇率对股票收益率影响的程度也具有异质性。
- 孙显超曹廷贵赵晓磊
- 关键词：汇率波动率
- 外国机构投资者对中国股票市场定价效率影响研究——基于信息效率和影响路径的视角
- 伴随着市场经济的不断纵深发展,金融对外开放是市场经济跨越国界的基本表现,在国际收支资本金融账户中,分为资本项目的开放和金融项目的开放,资本项目开放领域表现的是FDI和OFDI行为,三十年来资本项目的开放,中国制造业及服务...
- 孙显超
- 关键词：QFII信息机制
- 文献传递
- QFII提高我国A股的定价效率了吗?——基于沪深交易所数据的实证分析被引量：3
- 2017年
- 2003年中国开始引入境外合格的证券投资机构(QFII),其对于我国建立有效率的资本市场具有重要意义。本文基于2006-2015申万一级行业的数据,运用面板数据回归方法考察QFII对A股定价效率的影响,发现QFII投资能够提高中国股票的定价效率,但是QFII投资规模与股票定价效率之间不是单调的;随着QFII投资额度超过临界值,本国证券市场定价效率反而会下降;此外,在不同的行情中QFII投资中国证券市场,其定价效率有一定的异质性。因此,为了有效地避免和化解金融风险,QFII的投资规模应该控制在一定的临界值之下。
- 孙显超潘志远李杰
- 关键词：QFII面板数据
- 中国输入性通货膨胀传导机制研究：2003—2008
- 当前我们面临的是全球经济一体化的国际大环境，国际贸易与金融互动关系日益加深，当各国分享开放经济的收益时，也领略了它的负面效应，“输入性通货膨胀”就是这样一类值得关注的经济现象。特别是2003年9月开始的新一轮的通货膨胀，...
- 孙显超
- 关键词：输入性通货膨胀经济发展
- 文献传递
